長期的な市場監視者の一人によると、CNBCの「取引国」によると、半導体の売却は過剰に行われ、バリュー投資家にとって買いの機会が生まれています。 性能が優れている2つのチップストックには、Micron Technology Inc.（MU）とNXP Semiconductors NV（NXPI）があります。
ベテランの技術投資家であるポール・ミークスは、スロイ、ダール&ホルストの最高投資責任者であり、90年代の30億ドルのメリルリンチ・グローバル・テクノロジー・ファンドの元マネージャーであり、金曜日のCNBCとのインタビューで、チップ業界の不況について語った。 Microchip Technology Inc.（MCHP）、Applied Materials Inc.（AMAT）、NXPを含む半導体メーカーのシェアはすべて、近年、チップストックを追跡するVanEck Vectors Semiconductor ETF（SMH）を引き下げ、ほぼ3 ％ 先週。
「短期的なファンダメンタルズは大丈夫であり、評価額が過剰に売られ過ぎていることは間違いありません」とミークス氏は述べています。 これは「かなり価値のあるものを見つけるのは難しい」というテクノロジー分野で重要です。 SMHの下落により、価格に対する利益率は、4月に到達した2年ぶりの最低値に近い、フォワード収益の14倍を下回りました。 比較のために、CNBCが指摘しているように、XLKテクノロジーETFは17.6倍のフォワード収益で取引されています。
PC、スマートフォンの継続的な強み
ストリートでの一般的なコンセンサスは、半導体企業、特にDRAMおよびNANDフラッシュスペースに関連する企業が、PC市場とスマートフォン市場の強さとともに引き揚げられ続けるということですが、Meeksは投資家が過小評価していると言いますそれらの市場のサイクルとそれが準決勝に与える影響。
「これらのビジネスのいくつかでダウンサイクルに入るかもしれないが、予想よりも一時的で急峻ではなくなるだろう」と彼は述べた。 さらに、人工知能やビッグデータ分析などの高成長市場は、PCとスマートフォンの減速を部分的に相殺するはずです、とMeeksが追加しました。 一方、技術投資家によると、「3〜6か月以内に回復するファンダメンタルズに基づいた大きな掘り出し物があります」。 ウォール街の獣医は、NXPとMicronを安価な賭けと見なし、30〜50％上昇すると予想しています。
ライバルのQualcomm Inc.（QCOM）が中国の規制当局によって中止された取引で1株当たり127.50ドルで入札したNXPについては、6月中旬にプライム購入の機会が生まれてから約30％減少しています。 DRAMとNANDフラッシュのリーダーであるMicronは、統合業界における確固たるリーダーシップの地位のおかげで恩恵を受けるはずです、とミークスは言いました。
