ヤンキー預金証書

ヤンキー預金証書とは

外国銀行は、米国でヤンキー預金証書（ヤンキーCD）を販売しています。 それらは、基礎となる外国企業を持ち、米ドル建ての製品です。 ヤンキーCDの通常の最低額面は100, 000ドルで、満期は1年未満であり、固定金利または変動金利を支払う場合があります。

Yankee CDのドキュメントは最小限であり、無担保であり、連邦預金保険公社（FDIC）の保険ではありません。

ヤンキー預金証書の分解

ヤンキー預金証書は、地理的および通貨の多様化とリスクの低減を提供するため、投資家にとって魅力的です。 しかし、彼らは低料金を支払う傾向があります。 投資家は、他のドル建ての義務の支払いに使用できるドル収入の流れを獲得します。 ただし、為替レートは急速かつ劇的に変化する可能性があり、これらの投資のトータルリターンに影響を与える可能性があります。

ただし、投資家はこれらの商品を保有する際に追加のリスクを負う必要があります。 担保のないヤンキー預金証書は、基になる企業に貸し出された資金に担保の裏付けがないことを意味します。 貸し手は、信用履歴、収入、その他の既存の債務などの適格要素に基づいて資金を提供します。 また、従来のCDとは異なり、FDIC保険はありません。

ヤンキー預金証書の購入方法

投資家は、これらの投資商品を購入する前に、銀行口座を申請し、最低現金預金をする必要があります。 ヤンキーCDの主要な発行者は、日本、カナダ、イギリス、西ヨーロッパなどの有名な国際銀行のニューヨーク支店で、これらの資金を使用して米国の法人顧客に貸し付けています。

外資系銀行は、保険契約の条件に従って、元本の利息を支払うことを発行者に要求します。 借入を他の形態の債務よりも安くし、外国銀行が米国市場に投資できるようにすれば、外国銀行にとって有利です。

ヤンキーCDの歴史

リッチモンド連銀によると、ヤンキーのCDは1970年代初頭に最初に発行され、当初は国内のCDよりも高い利回りを支払いました。 当時の外資系銀行はあまり知られていなかったため、異なる会計規則と乏しい財務情報のために、信用の質を評価することは困難でした。

投資家の外国銀行に対する認識と親近感が向上するにつれて、ヤンキーのCDで外国銀行が支払った保険料は低下しました。 この資金コストの差は、1978年の国際銀行法まで有効であった、連邦準備制度の準備要件からの外国銀行の免除により部分的に相殺されました。

この免除は、1980年代初頭に着実に成長したヤンキーCD市場の確立にも役立ちました。 1990年代初頭、1990年12月に満期が18か月未満の非個人定期預金の準備金要件が廃止されたことにより、ヤンキーCDが急速に成長しました。 以前は、外国銀行がヤンキーCDを使用して米国の借り手にドルローンを融資するために、連邦準備制度の3％の準備が必要でした。

外国銀行は、オフショア支店で米国の借り手に融資を予約し、ユーロ市場でCDを発行することで融資に資金を供給することにより、準備金要件を回避することができます。 しかし、米国の銀行は、連邦準備制度の規制により、この準備要件の抜け穴を利用することができませんでした。 その結果、ユーロ市場での借入が奨励されました。 1990年12月に外貨準備が撤廃されたことで、外国銀行に対するユーロ市場のコスト優位性が失われ、これらの銀行はヤンキーCDを発行するようになりました。