目次
- フォレスターバリュー
- 成功要因
世界の銀行システムが崩壊の危機にしていたため、株式市場は自由落下に陥り、数ヶ月で数兆ドルを削減しました。 北米の独立系投資調査のリーディングプロバイダーであるモーニングスター社によると、2008年に利益を上げたミューチュアルファンドは1つだけでした。
重要なポイント
- 2008年は大不況の始まりであり、市場と経済の低迷の年でしたが、株式ミューチュアルファンドと投資家の多くは、紙の資産の3分の1以上が市場感情の停滞とともに蒸発しました。すべての株式基金はそんなに失われました。 ここでは、その年に実際にわずかな利益を返したフォレスターバリューファンドを検討します。
フォレスターバリュー
フォレスターバリューは、2008年に投資家に0.4％の利益を上げることができたシカゴのミューチュアルファンドマネージャーであるトムフォレスターによって管理されていました。これはわずかなマージンのようですが、2008年に38.5％急落したS&P 500 、フォレスターの成功は印象的でした。 フォレスターバリューは、ファンド管理業界の一般的な名前ではなく、資産がその同等物よりもはるかに小さいです。 ただし、2008年にはわずか0.4％のリターンで、フォレスターは業界で最も明るいスターになりました。 Morningstarのデータによると、平均的な投資信託は年間で30％を失いました。
フォレスターバリューと他のすべてのミューチュアルファンドの違いは、トムフォレスターの配当支払い株式とファンドの過剰な現金保有に向けた保守的な投資戦略にありました。 これらの特性により、フォレスターのファンドは危機の間に大きな損失を被ったモノリシックミューチュアルファンドよりも機敏になりました。 一般的なミューチュアルファンドは約5％の現金を保有していますが、多くはその数を低く抑えようとしています。 上昇市場では、現金は株式を下回りますが、市場が下落した場合、価値を維持し、購入機会を活用するために迅速に展開できます。
時には、フォレスターはファンドの30％を現金で保有し、株式が「お買い得」領域に入るのを待っていました。 ウォールストリートジャーナル と の インタビューで、フォレスターは、危機に至るまでの数年間、リスク管理において投資信託業界のパフォーマンスが不十分であり、最も重要な場合にリスクを完全に管理および評価できなかったことを指摘しました。
成功要因
フォレスターの成功の背後にある追加の要因には、四半期ごとのレビューに伴う短期集中のパフォーマンス基準に対する説明責任が小さい、より小さなリーダーシップ構造が含まれます。 フォレスターは自身のファンドを所有し、2005-2006年の市場成長を通じて一貫して保守的な投資方法論を維持しました。 この場合、保守的なアクティブファンドマネージャーであることは、2007年から2008年に明らかになった市場の不安定性に直面して、フォレスターに仕えました。
ニューヨークタイムズの インタビューで「安全志向の投資家」とラベル付けされたフォレスターは、同様に志向のファンドマネジャーが、配当を支払う株式に向けて株式ポートフォリオを方向付けるべきであると主張しました。時間。 配当に投資したプレーヤーの収益の伸びは、他の株よりも大きな安定性をもたらす傾向があります。
フォレスターは、Wal-Mart Stores、Inc.やMcDonald's Corporationなど、危機の際に不況に強い企業に投資しましたが、その後は安値で購入することを選びました。 不況の直後、フォレスターは商品の売却を活用することができました。これにより、6か月間で石油と天然ガスが50％以上急落しました。 さらに、フォレスターは小売と技術に特化した企業をターゲットにしました。
