株式は新高値に達しつつあるが、それは投資家が満場一致で強気だからではない。 ヘッジファンドや機関投資家を含む経験豊富なウォール街のプレーヤーはますます悲観的になり、未経験の投資家は楽観的に楽観的になりました。 本質的に、それは賢いお金対愚かなお金であり、これらの2つのグループが意見の相違がある場合、Business Insiderの最近の話によると、一般的に勝つのは賢いお金です。
「通常、極端で方向性のあるスマートマネーは正しい傾向があり、愚かなマネーは間違っている傾向があります」と、チャールズシュワブの総投資戦略担当者であるLiz Ann Sondersは言います。 。
重要なポイント
- 株式市場は過去最高を記録し、スマートマネー投資家はますます悲観的になり、ダムマネー投資家はますます楽観的になりました。一般的に、スマートマネーは2つのグループが分かれたときに適切です。
投資家にとっての意味
さまざまなタイプの投資家の感情を示す多くの調査がありますが、Sondersは、彼女が見ているのは、大規模な機関投資家が個人の個人投資家と比較して実際にお金を配置している方法だと言います。 Sundial Capital ResearchのSentimenTraderは、両方のタイプの投資家を追跡しようとしていますが、彼女の主要なデータソースの1つです。
株式インデックス先物のポジションなどの要因に基づいて、Sundialは、2つの投資家グループ、つまり、スマートマネーコンフィデンストラッカーとダムマネーコンフィデンストラッカーの感情を追跡する統計を作成します。 これらの2つのトラッカー間の現在の関係は、経験豊富で成功した投資家はますます弱気になり、経験の浅い投資家はますます強気になっていることを示唆しています。
2つのグループ間の感情のギャップは、株が下落する直前の昨年末を含む過去10年間のさまざまな時点で現在よりも広くなっています。 現在の自信のギャップは、経験の浅い投資家が少し楽観的すぎるかもしれないことを示唆しています。 「感情は少し泡立ち始めた」とゾンダースは述べ、個人投資家は米中貿易戦争から生じるより広範な悪影響を無視しているかもしれないと主張した。
バロンが発行した2019年秋のビッグマネー調査は、経験豊富な投資家のますます弱気な感情を裏付けています。 世論調査によると、調査に回答したマネーマネージャーのわずか27％が、来年の市場の見通しについて強気だと答えた。これは、春の調査の49％と前年の56％から低下している。 実際、最新の結果は、強気なマネーマネージャーの割合が20年以上で最も低いレベルにあることを示しています。
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個人投資家のセンチメントの確認に関しては、AAII投資家センチメント調査は、グループが株式の出向について一般的に中立的な「見通し」を持っていることを示唆しています。 前回の調査以降、全体的な楽観論が低下し、悲観論がわずかに増加したという事実がわかります。 個人投資家は目を覚ましているように見え、すぐにスマートマネーをフォローし始めるかもしれません。 その場合、ホリデーシーズンが到来すると、株式市場は南に向かう可能性があります。
