目次
- アラウンドザクロック取引
- 外国為替市場の営業時間を理解する
- 外国為替の価格変動
- ボトムライン
外国為替市場は、世界最大の金融市場です。 外国為替の取引は中央の1つの場所で行われるのではなく、世界中のさまざまな市場で電話と電子通信ネットワーク（ECN）によって参加者間で行われます。
市場は、日曜日の東部標準時午後5時から金曜日の東部標準時午後4時まで、世界各地で24時間営業しています。 どの時点でも、少なくとも1つの市場が開いており、ある地域の市場閉鎖と別の市場開放の間には数時間の重複があります。 通貨取引の国際的な範囲とは、特定の通貨の需要を生み出し、満たすトレーダーが常に世界中にいることを意味します。
通貨は、中央銀行やグローバル企業による国際貿易のためにも世界中で必要です。 中央銀行は、金本位制が廃止されたために固定通貨市場が存在しなくなった1971年以来、特に外国為替市場に依存しています。 それ以来、ほとんどの国際通貨は金の価値に縛られるのではなく「変動」しています。
重要なポイント
- 外国為替市場は、日曜日の東部標準時午後5時から金曜日の東部標準時午後4時まで、世界のさまざまな地域で1日24時間開いています。ゾーン外国為替取引はオーストラレーシア地域で毎日開かれ、その後ヨーロッパ、北米が続きます。 ある地域の市場が閉鎖されると、別の地域が開き、または既に開かれており、外国為替市場で取引を続けています。
アラウンドザクロック取引の背後にある推論
外国為替市場が24時間にわたって取引できるかどうかは、国際的なタイムゾーンが異なることに一部起因します。また、事実取引は、特定の時間に終了する物理的な取引ではなく、コンピューターのネットワーク上で行われます。 たとえば、米ドルが特定のレートで閉じたと聞いたとき、それは単にニューヨークの市場でのレートが近いことを意味します。 これは、証券とは異なり、ニューヨークの終結後も通貨が世界中で取引され続けているためです。
国内株式、債券、商品などの証券は、国際的な段階ではそれほど関連性がなく、必要ではないため、発行者の母国で標準的な営業日を超えて取引する必要はありません。 これらの市場での貿易の需要は、国内市場に焦点を当てているため、24時間営業を正当化するほど高くありません。つまり、米国では午前3時にほとんど株式が取引されない可能性があります。
1.5兆
毎日外国為替市場で取引されている量。
ヨーロッパは、ロンドン、パリ、フランクフルト、チューリッヒなどの主要な金融センターで構成されています。 銀行、機関、およびディーラーはすべて、これらの各市場で自分自身とそのクライアントのために外国為替取引を行っています。
外国為替取引の毎日は、オーストララシア地域の開設から始まり、ヨーロッパ、北米が続きます。 ある地域の市場が閉鎖されると、別の地域が開き、または既に開かれており、外国為替市場で取引を続けています。 これらの市場は数時間オーバーラップすることが多く、外国為替取引の最も活発な期間の一部を提供します。
たとえば、オーストラリアの外国為替トレーダーが午前3時に起きて通貨を取引したい場合、オーストラリアにある外国為替ディーラーを介してそれを行うことはできませんが、欧州または北米のディーラーを介して必要なだけ取引を行うことができます。
外国為替市場は、オーストラリア、ヨーロッパ、北米の3つの主要地域に分割できます。これらの主要地域にはそれぞれいくつかの主要な金融センターがあります。
外国為替市場の営業時間を理解する
国際通貨市場は、世界中の銀行、商業会社、中央銀行、投資管理会社、ヘッジファンド、および小売外国為替ブローカーと投資家で構成されています。 この市場は複数のタイムゾーンで運営されているため、週末以外はいつでもアクセスできます。
国際通貨市場は、単一の市場取引所に支配されているのではなく、世界中の取引所とブローカーのグローバルネットワークを含んでいます。 外国為替取引時間は、各参加国で取引が開かれている時間に基づいています。 タイムゾーンは重複していますが、各地域で一般的に受け入れられているタイムゾーンは次のとおりです。
- ニューヨーク東部標準時午前8時から午後5時（UTCで午後1時から午後10時）
東京東部標準時午後7時から午前4時（UTCで午前12時から午前9時）
シドニー午後5時から午前2時（東部標準時午後10時から午前7時）
ロンドンの午前3時から正午（EST）（UTCで午後8時から午後5時）
外国為替市場の営業時間。
最も忙しい2つのタイムゾーンは、ロンドンとニューヨークです。 これら2つの取引セッションが重複する期間（ロンドンの午後とニューヨークの朝）は最も忙しい期間であり、1日に5兆ドルの市場で取引されるボリュームの大半を占めています。 ロイター/ WMRベンチマークのスポット外国為替レートが決定されるのはこの期間中です。 ロンドン時間の午後4時に設定されるレートは、多くのマネーマネージャーと年金基金の毎日の評価と価格設定に使用されます。
外国為替市場は24時間市場ですが、いくつかの新興市場の一部の通貨は24時間取引されていません。 世界で最も取引されている7つの通貨は、米ドル、ユーロ、日本円、英国ポンド、オーストラリアドル、カナダドル、ニュージーランドドルです。これらはすべて、外国為替市場が開いた。
投機家は通常、世界のどの国からでも、これらの7つの通貨間でペアで取引しますが、量の多い時間を好みます。 取引量が最も多い場合、外国為替ブローカーはより狭いスプレッドを提供し（入札価格と入札価格を互いに近づける）、トレーダーの取引コストを削減します。 同様に、機関投資家のトレーダーも取引量の多い時代を好んでいますが、新しい情報に反応してできるだけ早く取引する機会のために、より広いスプレッドを受け入れるかもしれません。
外国為替市場は高度に分散化されているにもかかわらず、すべての参加者にとって効率的な転送メカニズムであり、世界中のどこからでも投機したい人にとっては広範囲にわたるアクセスメカニズムです。
外国為替の価格変動
経済的および政治的な不安定性および無限の他の永久的な変化も通貨市場に影響を与えます。 中央銀行は、自国の通貨を公開市場で取引し、他の世界の通貨と比較して相対的な価値を維持することにより、自国の通貨を安定化しようとします。 複数の国で事業を展開している企業は、外国市場で事業を行うリスクを軽減し、通貨リスクをヘッジしようとしています。
事業者は、リスクをヘッジするために通貨スワップを締結します。これにより、将来の日に別の通貨で設定された価格で一定量の外貨を購入する権利が付与されます。 彼らは、この戦略を通じて通貨評価の大きな変動に対するエクスポージャーを制限しています。
ボトムライン
通貨は、中央銀行、国際貿易、グローバル企業にとって世界的に必要なものであるため、さまざまなタイムゾーンでの取引のニーズを満たすために24時間の市場が必要です。 要するに、外国為替市場の参加者が通貨取引を行うことができない可能性があるということは、取引週の間に意味がないと仮定することは安全です。
