Invesco KBW Bank ETF（KBWB）によると、銀行の株価は10月24日以降約7％回復し、S&P 500の2倍の上昇となっています。 しかし、テクニカル分析は、リバウンドが終わりに近づいていることを示唆しています。 JPMorgan Chase&Co.（JPM）、Bank of America Corp.（BAC）、Wells Fargo&Co.（WFC）などの大手銀行は、最大7％下落する可能性があります。
銀行が直面している逆風の1つは、アナリストが来年の収益予測を削減していることです。 さらに、収益の伸びは大幅に鈍化すると予想されます。 これにより、これらの株式は歴史的に高い評価で取引されているため、脆弱なポジションに置かれます。
減少に直面している銀行
たとえば、バンク・オブ・アメリカの株は、技術的な抵抗レベルである28ドルを上回っていないため、株式は25.95ドルでテクニカルサポートに戻る可能性があります。 これは、現在の価格である約27.85ドルから7％の下落になります。
ウェルズ・ファーゴは、54.20ドルで抵抗を乗り越えるのに苦労しています。 そのチャートは、株価が現在の53.00ドルから50.25ドルで5％下落してサポートに戻る可能性があることを示唆しています。
JPMorganの株価もレジスタンスで下落しており、下落トレンドは110ドルです。 チャートはまた、株価が現在の価格である108.10ドルから5％下落して102.60ドルに戻る可能性があることも示しています。
収益の伸びは弱点の1つにすぎません。 銀行はまた、2019年の収益成長率が大幅に鈍化すると予想されます。たとえば、JPモルガンは、収益成長率が36％から6％に低下すると予測しています。
ピーク評価
JPモルガンとバンク・オブ・アメリカも、有形簿価に対する価格で測定されるピーク評価で取引しています。 JPMorganは現在、2.04倍の本で取引されており、Bank of Americaは1.6で取引されています。 2011年から2017年まで、JPモルガンは1.6を上回りませんでした。バンクオブアメリカは1.4を上回りませんでした。 銀行が過去の評価範囲に戻った場合、銀行の株価は急落する可能性があります。
銀行の業績は、今年初めの多くの投資家の強気な見通しとは対照的です。 2018年は、大量の株式買い戻しにより銀行の株価が大幅に上昇した年になるはずでした。 代わりに、多くの銀行が大幅に業績を下回っています-そしてそれは続くかもしれません。
