1933年、1929年の株式市場の暴落と全国的な商業銀行の破綻と大恐duringの際に、議会の2人のメンバーが、今日のグラス・スティーガル法（GSA）に名前を付けました。 この法律は、投資と商業銀行業務を分離しました。 当時、「不適切な銀行業務」、つまり株式市場への投資に過度に熱心な商業銀行の関与と考えられていたものが、金融危機の主な原因と見なされていました。 その理由によると、商業銀行は預金者のお金であまりにも多くのリスクを負いました。 大恐pressionに関する追加の、時には無関係な説明が長年にわたって展開され、GSAが互いに等しく競争できる金融サービス会社の設立を妨げるかどうかについて多くの人が疑問を呈しました。 GSAが設立された理由と、1999年に最終的に廃止された理由を見ていきます。
法律の理由—商業的推測
商業銀行は投機的操作に資金を振り向けていたため、大恐pre前の時代には投機的すぎると非難されていました。 したがって、銀行は貪欲になり、さらに大きな報酬を期待して大きなリスクを負いました。 銀行業自体がずさんになり、目的が曖昧になりました。 銀行が投資した企業に不健全なローンが発行されたため、顧客は同じ株に投資することが奨励されます。
Glass-Steagall Act（GSA）
法律の影響—障壁の作成
元財務長官であり、米国連邦準備制度の創設者であるカーター・グラス上院議員は、GSAの背後にある主要な勢力でした。 ヘンリーバスコムスティーガルは下院議員であり、下院銀行および通貨委員会の議長でした。 Steagallは、FDICまたはFederal Deposit Insurance Corporationを作成する銀行預金保険を許可する修正が追加された後、Glassでこの行為をサポートすることに同意しました。
当時の最悪の金融危機の1つに対する集合的な反応として、GSAは商業銀行と投資銀行の活動の間に規制ファイアウォールを設置しました。 銀行には、商業銀行と投資銀行のどちらに特化するかを決定するための1年が与えられました。 商業銀行の総収入のわずか10％が証券に起因する可能性があります。 ただし、例外により、商業銀行は政府発行の債券を引き受けることができました。 問題の一部と見なされていたJPモルガンやカンパニーなどの当時の金融大手は、直接標的にされ、サービスを削減し、したがって収入の主な源泉を強制されました。 この障壁を作成することにより、GSAは、引受業務が失敗した場合に銀行が預金を使用するのを防ぐことを目指していました。
また、GSAは、銀行が資金を貸付に使用して商業を増やすことを奨励し、それらの資金を株式市場に投資することを奨励するために可決されました。 しかし、この行為は金融界の大部分によって厳しいと考えられており、激しく議論されました。
より多くの壁を構築する
米国銀行の規制機関である連邦準備制度理事会によるGSAの緩い実施にもかかわらず、1956年に議会は銀行部門を規制する別の決定を下しました。 金融コングロマリットが過剰な力を蓄積するのを防ぐために、新しい法律は保険セクターに関与する銀行に焦点を当てました。 議会は、保険引受で引き受ける高いリスクに耐えることは、優れた銀行業務ではないことに同意しました。 したがって、グラス・スティーガル法の延長として、銀行持株会社法は、保険と銀行業務の間に壁を作ることにより、金融活動をさらに分離しました。 銀行は保険および保険商品を販売することができ、販売することができますが、保険引受は禁止されていました。
壁は必要でしたか？—グラム・リーチ・ブライリー法の新しい規則
銀行セクターに対するGSAの制限は、業界にとってどの程度の制限が健全であるかについての議論を引き起こしました。 多くの人々は、銀行が適度に分散できるようにすることで、銀行業界にリスクを軽減できる可能性があると主張しました。 さらに、エンロン以降の市場の大手銀行はより透明性が高く、リスクを想定しすぎたり、不健全な投資判断を隠したりする可能性が低くなる可能性があります。 このように、評判は今日の市場のすべてを意味するようになり、それは銀行が自ら規制するよう動機づけるのに十分かもしれません。
その結果、1999年11月に銀行業界の多くの人々に喜ばれるように、議会はGSAを廃止し、商業銀行と投資銀行間の提携に対するGSAの制限を廃止したGramm-Leach-Bliley法を制定しました。
Gramm-Leach-Bliley法案の可決に伴い、商業銀行は利益を上げるためにリスクのある投資に関与するようになりました。 多くの人々は、追加のリスクテイク、特にサブプライム貸付が2008年の金融危機につながると考えています。
結論
商業銀行と投資銀行の間の障壁は、投資が失敗した場合の預金の損失を防ぐことを目的としていましたが、GSAの廃止とGramm-Leach-Bliley法の確立の理由は、安全のための規制の試みでも持つことができることを示しています有害な影響。
