株価収益率（P / E）は、株式市場の投資家の間で人気のある評価指標です。 この比率は、1株当たり利益（EPS）に対する会社の株価の単純な尺度です。 高いP / E比は、株価が収益に比べて高い価格で取引されており、過大評価される可能性があることを示唆しています。 ただし、P / E比率だけを見るだけでは十分ではありません。 会社の収益成長率、過去のP / E比率、およびセクター全体の比率も考慮する必要があります。 確かに今日の銀行株はそうです。
P / E比について
価格収益率（P / E）は、投資家やアナリストが最も広く使用している株式評価指標の1つです。 比率は現在の株価をEPSで除算して計算されるため、計算は簡単です。 その結果、投資家は、投資家が会社の株式に対して支払わなければならない価格に関する会社の利益の評価を得ることができます。 したがって、これは単に会社の評価ではなく、現在の価格レベルでの会社の株式の評価でもあります。
重要なポイント
- AP / Eレシオは、会社の株価を1株当たり年間利益で割ったものであるため、計算が簡単な一般的なメトリックです。P/ Eレシオは、株式が過大か過小かを判断するためによく使用されます企業の成長率やセクターへの加入などの他の要因も同様に作用するため、比率だけでは十分ではありません。銀行セクターでは、大手銀行の多くは、地域銀行と比較して低い倍数で取引されており、急成長。
すべての株式評価指標と同様に、スタンドアロンの数値としてのP / E比は、分析の有用性が限られています。 たとえば、収益成長率の高い企業は、方程式のEPSコンポーネントが成長の遅い企業のEPSよりも速く増加するため、通常は高いP / E比率を要求する必要があります。 また、P / Eレシオは高いように見えるかもしれませんが、これは、一貫した収益成長率の長期にわたる弱い数値の4分の1または2分の1が原因である可能性があります。
P / Eレシオと銀行部門
企業のP / E比率は、同じ業界の類似企業との比較の観点からも重要です。 たとえば、2018年8月現在、米国の「ビッグ4」銀行の1つであるウェルズファーゴ（WFC）は、P / Eレシオが15で取引されていましたが、競合他社のシティグループ（C）は、 / E比11。それは高いですか、それとも低いですか？
さて、銀行セクター全体のP / E比は約25.16であり、市場全体の平均P / E比71.28と比較されます。 ただし、これはP / E比の単純な算術平均であり、PまたはE比が100または200を超える非常に少数の企業の数値によって歪められています。それでも、シティとウェルズファーゴの比率は平均を大きく下回っています。産業および市場全体のために。
急速に成長する可能性が大きいため、最高のパフォーマンスを発揮する地域銀行は、収益と利益が比較的安定して成長している大企業である大手銀行のP / E比よりも著しく高い傾向があります。 大手銀行のP / Eは17.09であり、小規模な地方銀行の33.24と比較しています。 平均または中央値の平均は、銀行業界の平均P / E比が典型的な市場パフォーマンスにはるかに近いことを示します。
要するに、P / E比率が高いことは、通常、より高い成長と収益増加の可能性を示すと考えられます。または、少なくとも投資家は会社の株式を得るために1株当たりの現在の利益の倍数を支払う意思があるためです。 ただし、会社が市場全体に対して高いP / E比を持ち、セクター内の同業者に対して高い評価を持ち、収益の伸びが減速の兆候を示している場合は、注意してください！ 株価は過大評価される可能性があります。
