公募とは？
公募とは、資本を調達するために株式やその他の金融商品を一般に販売することです。 調達された資本は、運営上の不足を補い、事業拡大に資金を供給し、または戦略的投資を行うことを目的とする場合があります。 一般に提供される金融商品には、普通株式や優先株式などの株式や、債券のように取引できる資産が含まれます。
SECは、米国における企業証券の公募に対するすべての登録を承認する必要があります。 投資引受会社は通常、公募を管理および/または促進します。
公募の説明
一般に、35人以上への証券の販売は公募とみなされるため、適切な規制当局に登録届出書を提出する必要があります。 発行会社とトランザクションを処理する投資銀行は、問題が販売される提供価格を事前に決定します。 公募という用語は、会社の最初の公募およびその後の募集に等しく適用されます。 株式の公募が注目を集めていますが、この用語は負債証券と転換社債などのハイブリッド商品を対象としています。
新規公募および二次公募
新規株式公開（IPO）は、民間企業が企業株を一般に発行するのは初めてです。 拡大するために資本を求める若い企業は、IPOを発行することが多く、流動性イベントの一環として上場することを目指している大規模で確立された非公開企業もあります。 IPOでは、非常に具体的な一連のイベントが発生し、選択されたIPOアンダーライターは以下を促進します。
- リードおよび追加の引受人、弁護士、公認会計士（CPA）および証券取引委員会（SEC）の専門家を含む外部IPOチームが形成されます。運用、管理履歴、リスク、および予想される将来の軌道。 これは会社の目論見書の一部となり、レビューのために回覧されます。財務諸表は公式監査のために提出されます。会社は目論見書をSECに提出し、募集の日付を設定します。
セカンダリオファリングとは、すでに新規株式公開（IPO）を行った企業が、新しい株式セットを公開することです。 2種類のセカンダリオファリングがあります。1つは非希釈のセカンダリオファリングで、2つ目は希釈のセカンダリオファリングです。 非希薄化による売出しでは、会社は、1つまたは複数の主要株主が持ち株のすべてまたは大部分を売却する証券の販売を開始します。 この売却による収益は、売却する株主に支払われます。 希薄化による売出しでは、新しい株式を作成し、それらを一般販売に提供します。
