すべてのミューチュアルファンドと取引所で運用されるファンド（ETF）は、ファンドの年間営業費用の合計をカバーするために、株主に経費率を請求します。 ファンドの平均純資産の割合として表される経費率には、管理、コンプライアンス、配布、管理、マーケティング、株主サービス、記録保持料、その他の費用などのさまざまな運用費用が含まれます。 毎年計算され、ファンドの目論見書および株主報告書に開示されている経費率は、ファンドの株主へのリターンを直接減少させるため、投資の価値が低下します。
経費率のわずかな違いでさえ、長期的には多額の費用がかかる可能性があります。
投資会社協会（ICI）が発行した「投資信託の費用と手数料の動向、2017」というタイトルのレポートによると、長期投資信託の投資家が被る経費率は、平均して20年以上にわたって大幅に低下しています。年。 1996年、株式ミューチュアルファンドの経費率は平均で1.04％でしたが、2017年には0.59％に低下しました。ハイブリッドファンドは0.95％から0.70％になり、債券ファンドは0.84％から0.48％に低下しました。
重要なポイント
- 経費率（ER）は、管理経費率（MER）とも呼ばれる場合があります。経費率は、運用費と管理費に使用される資金の金額を誰かに伝えることができます。ポートフォリオの有価証券の売買は経費率の計算には含まれません。
今のトレンドは？
低い経費率の傾向は、マネーマーケットファンドが低金利の期間に純利益をプラスに維持するために経費を放棄するなど、さまざまな要因に起因する可能性があります。規模（2008年以降、投資信託資産の目標日は3倍になりました） さらに、費用比率はファンド資産と反比例する場合が多く、つまり、ファンドの資産が増加するにつれて、その固定費は純資産の割合が小さくなる可能性が高いことを意味します。 したがって、その経費率はそれに応じて減少する可能性があります。
多くのファンドのカテゴリー全体で手数料の全体的な減少を示す傾向にもかかわらず、投資家は依然として経費率に注意を払う必要があります。手数料のわずかな違いでさえ、時間の経過とともに投資に大きな影響を与えます。
基金の経費率に注意してください
コストと経費率について
一般的に、ミューチュアルファンドの費用比率は、ETFの費用比率よりも高くなる傾向があります。 ETFの費用比率は約2.5％を超えていますが、ミューチュアルファンドの費用は20％にもなる場合があります（ただし、ほとんどははるかに低いです）。 運用資金のコストは、投資のカテゴリ、投資戦略、ファンドの規模によって大きく異なり、内部コストの高いものは通常、経費率を通じてこれらのコストを株主に転嫁します。 たとえば、基金の資産が小さい場合、その基金の費用比率は比較的高くなる可能性があります。これは、基金にはその費用を賄うための資産基盤が制限されているためです。
資金とコストを見るとき、同様のタイプの投資を所有する資金を比較することが重要です。 たとえば、国際的なファンドは多くの国に投資し、世界中にスタッフを抱えているため、運営に通常非常に費用がかかります（これは研究費と給与の増加に相当します）。 一方、大型株の資金は運用コストが低い傾向があります。 複数の国際基金の費用比率を比較することは合理的ですが、国際基金のコストを大型資本基金と比較することは意味がありません。
投資を調査する場合、ファンドの経費率を決定する方法はいくつかあります。
- ファンドの目論見書—すでに株主である場合、目論見書は毎年郵送または電子的に送信されます。 経費率は通常、「株主手数料」の見出しの下にあります。 ファンド会社のウェブサイトで目論見書を表示することもできます。金融ニュースのウェブサイト-Google FinanceやYahoo!などのウェブサイト ファイナンスには、ミューチュアルファンドとETFの費用比率情報があります。 この情報を表示するには、ファンドのティッカーシンボルを入力します。ファンドスクリーナー-多くのETFおよびミューチュアルファンドスクリーナーはオンラインで利用できます。 カテゴリまたはグループ（つまり、株式、債券、マネーマーケット、国際）で検索し、同様の投資の経費率を比較できます。 たとえば、FINRAのミューチュアルファンド費用アナライザーでは、最大3つのミューチュアルファンド（またはETF）または同じミューチュアルファンドの株式クラスを比較できます。 このツールは、資金の価値と、投資に対する手数料と費用の影響を推定します。ニュースジャーナル-Investor's Business Daily（IBD）やThe Wall Street Journalなどの新聞紙に、経費率などの資金に関する情報を印刷します。
レートが投資に与える影響
経費率が時間の経過とともに投資にどのように影響するかを確認するために、経費率のみが異なるいくつかの仮想投資の収益を比較してみましょう。 次の表は、異なる費用比率（0.5％、1％、1.5％、2％、および2.5％）で、平均年間収益が10％であると仮定した、10, 000ドルの初期投資の収益を示しています。
表が示すように、経費率のわずかな違いでさえ、長期的には多大な費用がかかる可能性があります。 2.5％の経費率で10, 000ドルをファンドに投資した場合、20年後のファンドの価値は46, 022ドルになります。 代わりに、より低い0.5％の経費率で10, 000ドルをファンドに投資した場合、20年後には61, 159ドルの価値があり、より高価なファンドより33％改善されます。
この架空の例では、違いが経費率のみであるファンドを調べます：初期投資や年換算利益を含む他のすべての変数は一定のままです（たとえば、同じ課税を仮定する必要があります）。 2つのファンドは20年間にわたってまったく同じパフォーマンスを示す可能性は低いですが、表は、経費率のわずかな変化が長期的な収益に与える影響を示しています。
ボトムライン
重要ですが、ファンドの投資を分析および比較する際には、ファンドの経費率だけが考慮されるわけではありません。 オンラインを含むミューチュアルファンドを購入する方法は数多くあり、投資家は各ファンドの個人のように、購入する前にさまざまな要因も考慮する必要があります。
- 販売手数料税年齢と規模リスクとボラティリティ最近の運用変更（たとえば、ファンドの投資顧問が変更されましたか？）ポートフォリオの多様化への影響
ファンドの経費率は、ファンドの購入または償還ではなく、ファンドの 所有 コストを表していることに注意してください（販売負荷）。 初期費用または繰延販売手数料、取引手数料、または仲介手数料は、経費率に含まれません。 これらの要因はすべて、投資を決定する前に考慮する必要があります。 リサーチを行うと、ポートフォリオにより多くのお金を残しながら、目標と目的を満たす資金を見つけることができます。
