目次
- 現金または損失の減少
- 問題の利払い
- 監査員の切り替え
- 配当カット
- トップマネジメントの欠陥
- ビッグインサイダー販売
- フラッグシップ製品の販売
- 特典のカット
- ボトムライン
ファイナンシャルアドバイザーとして、クライアントの投資を監視し、失敗する可能性のある投資を監視することは、受託者の責任です。 企業が破産寸前か、深刻な財政難に向かっているかを判断する方法を学びましょう。 また、収益を分析する方法を学ぶのも簡単です。
問題を抱えた会社の警告サイン
現金または損失の減少
四半期ごとに資金を失う企業は、現金を急速に使い果たします。 会社の貸借対照表とキャッシュフロー計算書を確認して、現金がどのように使われているかを確認してください。 また、トレンドがあるかどうかを判断するために、現在のキャッシュフローと保有現金を前年の同じ期間と比較します。
会社が投資活動の増加のために現金で燃えている場合、それは会社がその将来に投資していることを意味するかもしれません。 ただし、キャッシュフロー計算書で、会社が営業活動に現金を投入しているにもかかわらず利益を上げていない場合は、懸念事項となる可能性があります。 また、会社が資産を売却した可能性があるため、現金の大幅な増加に注意してください。したがって、損失を補うために現金のポジションを膨らませます。
企業は、一定期間利益を得た後に残されたお金である利益も保持する必要があります。 事実上、REは、企業への再投資、配当の発行、または株式の買い戻しに使用される利益を長期にわたって蓄積する企業の普通預金口座です。 REが増加していないか、存在しない場合、配当と買戻しがない場合、会社は収益性がないか、ほとんど手に負えません。
問題の利払い
会社の損益計算書には、負債を返済するために支払う金額が表示されます。 会社はお金を失い続け、それでも利息を支払うのに十分な余力があるのでしょうか？ 現在の収入の増加は、会社の債務を返済するのに十分な収入を生み出していますか？
企業の債務をカバーする能力を測定する指標と比率があります。 流動比率（または現金比率）は、企業が短期債務を支払う能力を判断するのに役立つ計算です。 これは、流動資産を流動負債で割ることによって計算されます。 1より大きい比率は、企業が負債を返済できる可能性が高いことを示し、1未満の比率は企業が負債を返済できないことを示します。 酸テスト比も使用できますが、違いは、現在の資産から在庫とプリペイドアカウントを除外することです。
監査員の切り替え
すべての公開企業は、外部の会計事務所による監査を受けた書籍を所有している必要があります。 また、企業が時々会社を切り替えることは珍しいことではありませんが、明らかな理由がないのに監査人または会計事務所を突然解雇することは危険です。 通常、収入の予約方法や管理チームのメンバーとの対立について意見の相違があることを示しています。 どちらも良い兆候ではありません。
また、監査人の手紙を確認します。 委任勧誘状の一部として（企業はこの情報を10 Kおよび年次報告書に含めることもあります）、監査人は収入、キャッシュフロー、または貸借対照表の情報が公正に提示されたと信じ、正確に説明していることを示す手紙を書きます少なくとも彼らの知る限り、会社の財務状況。 ただし、監査人が、会社に「継続企業」として継続する能力があるかどうか、または会計慣行、特に収益の計上方法に他の矛盾があることに気付いた場合は、重大な警告サインとしても役立ちます。
配当カット
株主への配当金支払いを削減または排除する企業は、必ずしも破産寸前ではありません。 ただし、企業が困難な時期を迎える場合、配当は通常、最初に行うべき項目の1つです。 経営陣は絶対に必要な場合を除き、配当を削減する可能性はありません。これは、何らかの削減が会社の株価を大幅に引き下げる可能性があるためです。 その結果、配当の削減や配当の廃止は、困難な時代が待ち受けている兆候だと考えてください。
配当削減が企業の暗い時期を示しているかどうかを判断する際に、他の裏付けとなる証拠を検討することが重要です。 つまり、収益性の低下または変動、同じ業界の他の企業と比較した場合の配当利回り、およびマイナスのフリーキャッシュフローに注意してください。 賢明な投資家も慎重です。 配当金が危険にさらされていないことを確認してください 。
トップマネジメントの欠陥
一般的に、ある会社にとって事態が深刻に悪化しているとき、経営陣の上級メンバーは別の会社に就職するために去ります。 それまでの間、年功序列の少ない現従業員が上級管理職に就任します。 経営陣の離反が安定している場合、良いニュースとなることはめったにありません。
ビッグインサイダー販売
スマートマネー投資家、つまり株式の機関投資家や経営者は、通常、破産申請や非常に困難な時期に先立って株を捨てます。 インサイダー販売に目を光らせてください。
しかし、通常のビジネスの過程で、一部のインサイダーは時々株式を売ることがあります。 基本的に、異常に大きいまたは頻繁なトランザクション、特にネガティブニュースがリリースされている時間またはその前後に発生するトランザクションに注意を払う必要があります。
フラッグシップ製品の販売
特典のカット
企業は、困難な時期に健康上の利点、年金制度、またはその他の特典を大幅に削減しようとします。 深く突然のカットは、特にそれらが上記の他の問題のいずれかと関連して行われる場合、トラブルが起こる可能性があることを示しています。
ボトムライン
企業が道路の段差にぶつかり、ベルトを締めなければならないことは珍しくありません。 ただし、企業がそのベルトを過度に締め付けている場合、または上記のシナリオが複数発生した場合は注意してください。
これらの項目がニュースリリースまたは年次目論見書に載るように注意してください。
