先入れ先出し（FIFO）アカウンティング方式には、2つの重要な欠点があります。 特にインフレ率が高い時期には粗利益を過大評価する傾向があり、紛らわしい財務諸表を作成します。 FIFO会計から生じるマージンの拡大は、所得税を大幅に増加させる可能性があります。
FIFO会計方法は、会計期間中に在庫にコストを割り当てるために使用されるシステムです。 FIFOは、期間中に製造または購入された最初の在庫が最初に販売され、最後に製造または生産された在庫が最後に販売されると想定します。 したがって、期間の早い段階で購入した在庫は売上原価（COGS）に割り当てられ、最後に購入した在庫（通常は未販売）は終了在庫に割り当てられます。
FIFOのカウンターパートはLIFO、または後入れ先出しです。 LIFO方式では、期間中に最後に製造または購入された商品が最初に販売されると想定しています。
FIFOの実際の最も単純な例は、食料品店の牛乳です。 店が最初に購入した牛乳は棚の前面に押し出され、最初に販売されます。 後で購入した牛乳は背中に埋められ、以前の牛乳がなくなるまで販売されません。
製造コストが上昇すると、企業はFIFO方式を使用して、財務諸表がリリースされた時点で実際にコストがかかっていた材料を反映しないCOGSを報告します。 代わりに、販売される商品により低いコストが割り当てられるため、利益が増加します。 より高い利益は、より高い所得税費用につながる可能性があります。これにより、キャッシュフローが減少し、次の会計期間の会社の財政状態が弱まります。
