ウォッシュトレーディングとは
ウォッシュ取引は、トレーダーが誤解を招く情報を市場に提供するという明確な目的で証券を売買するプロセスです。 状況によっては、ウォッシュトレードは互いに共謀しているトレーダーとブローカーによって実行され、他の場合にはウォッシュトレードは証券の買い手と売り手の両方として行動する投資家によって実行されます。 ウォッシュトレードは米国の法律では違法であり、IRSは納税者が課税所得からウォッシュトレードの結果生じる損失を差し引くことを禁止しています。
ウォッシュ取引の基本
ウォッシュ取引は、穀物先物法を改正し、すべての商品取引を規制された取引所で行うことを要求する法律である1936年の商品取引法の成立後、連邦政府によって最初に禁止されました。 1930年代に禁止される前、ウォッシュトレーディングは、株式マニピュレーターが値を押し上げようとして株式への関心を誤って通知するための一般的な方法でした。
商品先物取引委員会（CFTC）の規制はまた、トレーダーの意図を知らないと主張する場合でも、ブローカーがウォッシュ取引から利益を得ることを禁止しています。 したがって、ブローカーは顧客にデューデリジェンスを実行して、共通の受益権の目的で会社の株式を購入していることを確認する必要があります。
また、IRSはウォッシュトレーディングに対して厳しい規制を設けており、納税者がウォッシュの販売に起因する損失を差し引くことを控えるよう要求しています。 IRSは、ウォッシュセールを、セキュリティの購入から30日以内に発生し、損失をもたらすセールと定義しています。
ウォッシュ取引と高頻度取引
高頻度取引の現象が広まりつつあるように、ウォッシュ取引は2013年に見出しに戻りました。 高頻度取引とは、超高速コンピューターと高速インターネット接続を使用して、毎秒数万件の取引を実行することです。
2012年から、商品先物取引委員会の委員であるバートチルトンは、この技術を備えた企業が洗濯取引を成立させることがいかに簡単かを考慮して、高頻度取引業界の洗浄取引法違反を調査する意向を発表しました。レーダー。
2013年、証券取引委員会（SEC）は、「顧客が使用する取引プラットフォームの設定を直接かつ排他的に管理できない」ことを理由にWedbush証券を非難しました。その他の禁止された操作的な行動。
ウォッシュ取引は、暗号通貨取引所での取引においても役割を果たすことがわかっています。 Blockchain Transparency Instituteの調査によると、2018年の暗号通貨取引所でのビットコインの上位25取引ペアの約80％がウォッシュ取引されました。
重要なポイント
- ウォッシュ取引は違法な取引であり、ブローカーとトレーダーが共謀して誤解を招く情報を市場に送り込み、利益を上げます。
ウォッシュ取引の例
ウォッシュトレードは、本質的に、互いに相殺し合い、商業的価値を持たないトレードです。 しかし、それらはさまざまな取引状況で使用されます。
たとえば、LIBORスキャンダルでウォッシュトレードが使用され、日本円のLIBOR提出パネルを操作したブローカーに支払いが行われました。 英国の金融当局が提起した料金によると、UBSトレーダーは、LIBORレートを操作する役割に対する会社の報酬として170, 000ポンドの手数料を発生させるために、証券会社と9回のウォッシュ取引を行いました。
ウォッシュトレードは、株式の偽のボリュームを生成し、その価格を上げるためにも使用できます。 トレーダーXYZと証券会社が共謀して、ABC株を迅速に売買するとします。 株式の活動に気づくと、他のトレーダーはその価格変動から利益を得るためにABCにお金を入れるかもしれません。 その後、XYZは株式をショートさせ、価格の下落から利益を得ます。
