CBOEボラティリティインデックス（VIX）で測定されるように、株式市場の投資家の間の恐怖のレベルは、ほぼ3年間で最も持続的なピッチにあります、とウォールストリートジャーナルは報告しています。 具体的には、VIXは2016年3月以来の最長の10月8日から12月12日までの46連続取引日で15の値を超えてクローズしました。ほぼ10年の範囲内。
クレディ・スイスのデリバティブストラテジストであるマンディ・シューは最近、クライアントへのメモで次のように述べています。ジャーナル。 一方、読んでいるものに基づいて私たち自身の読者の心配のレベルを測定するInvestopedia Anxiety Indexは、経済と市場に関する高い不安を登録しています。
投資家にとっての意義
「ボラティリティのレンズを通して世界を見ると、政権交代のリスクを維持できず、不安定で、全体的に低価格である市場が見えます。」バンクオブアメリカメリルリンチのグローバルエクイティデリバティブリサーチの責任者であるベンジャミンボウラーは、 Business Insiderが報告したように、クライアントへのメモで述べています。 VIXはしばしば市場の恐怖と悲観のバロメーターとして解釈され、その価値の上昇は一部の市場監視者によって弱気のシグナルとして解釈されることを考えてください。
Credit Suisseは、S&P 500インデックス（SPX）にリンクされたオプションでの最近の価格設定アクションは、トレーダーがジャーナルごとに2019年のより高いボラティリティの持続レベルを予想していることを示していることを発見しました。 これは、オプショントレーダーがボラティリティの急上昇が一時的なものであると予想していた過去数か月からの転換です。 実際、投機家が今後の低ボラティリティに賭けているいわゆる短期取引は、別のInvestopediaの記事で詳述されているように、今年初めに劇的に爆発したにもかかわらず、最近人気が戻ってきました。
約1, 200億ドルの運用資産（AUM）を持つDoubleLine Capital LPの創設者であるJeffrey Gundlachは、CNBCごとに米国の株式、米国の社債、米国の経済および米ドルに対して弱気です。 「確かに、米国は私に、そしてより低いレベルに崩壊するように見える」と彼は言った。
ギュンドラッハは、連邦政府の財政赤字が爆発するにつれて金利を引き上げることにより、景気の減速と連邦準備制度が「自殺ミッション」にあることを心配しています。 「社債は非常に過大評価のままです…社債は避けるべきです」と彼はアドバイスします。 彼はまた、米国の株式は2月の安値に向かっており、その水準を下回る可能性が高いと考えています。 米ドルの下落という彼の予測を考えると、彼は株式投資家が米国以外の株で「はるかに良くなる」と考えています。
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VIXは、異なる市場監視者と投資家が同じデータからまったく反対の結論を引き出す方法の古典的な例を提供します。 VIXの高値または上昇は、投資家の信頼を失ったと感じる一部の人々にとっては弱気のシグナルです。 他の人はそれを市場での注意と慎重さの高まりの兆候と解釈し、それは利益をより持続可能にするでしょう。
同様に、VIXの低下または低下は、一部では不合理な活気の兆候、または最終的にクラッシュを引き起こす過度のリスクテイクと見なされます。 一方、他の人はそれを投資家の信頼の指標、したがって強気のシグナルとみなします。
12月12日に終了した時点で、S&P 500は9月21日の最高値から9.8％低下しています。これは、歴史的な基準によると、かなり目立たない修正を表しています。 一方、ロイトホールドグループの投資戦略家であるジムポールセンは、以前のInvestopediaの記事で述べたように、「安定した金融市場では株は苦戦する」と断言し、ボラティリティを良いことだと考えています。
