暗号通貨の有望者は、機関投資家がビットコインの次の強気の鍵を握る可能性があると長い間信じていました。 彼らは、ウォール街が若い市場に資金を投入し、2017年に小売トレーダーが見たのと同じ利益を享受する準備ができている単なる別の熱心な投資家であると信じたいと考えています。暗号通貨市場の奥深く; 第二に、ウォール街が最後にやろうとすることは、不安定な市場を自社の資本で「ポンプ」することです。
機関投資家は暗号通貨の分野でお金を稼ぐ機会をたくさん持っていますが、その影響が広がるにつれて、暗号市場は新しいものに変わりつつあります。 意図的であろうと、それ自体の欠陥の副産物であろうと、ウォールストリートは暗号通貨を徐々に殺しつつあります。
ウォールストリートはCrpytoをどのように殺すことができますか？
簡単な答えは仮説です。 辞書への旅を節約しましょう。仮説は、会社の株式を所有している会社が担保として貸し手にそれらの株式を署名するときです。 基金Aに1億ドルが必要だとしましょう。 ブローカーBは、ファンドAが所有する1億ドル相当の有価証券と引き換えにお金を貸すことに同意します。それが仮説です。 ブローカーBがファンドAから得た資産を、自身の事業運営の担保として再利用すると、仮説が立て直されます。 従来の金融の世界では、これはいくつかの理由により簡単です。
1つ目は、株式が物理的に決済されないことです。 むしろ、所有権証明書として書かれているため、「IOU」として簡単に渡すことができます。 もう1つの理由は、会計および税法により、各当事者が貸借対照表に異なる金額の負債を記録している限り、同じ資産を異なる当事者に帰属させることが許可されていることです。 このようなシステムでは、カウンターパーティのリスクが大幅に増加しますが、銀行やブローカーに柔軟性を高める必要があります。
暗号通貨が重要な理由
ここで、多くの主要な暗号通貨は、ハードコードされた仕事の証明またはステークの証明に依存していると主張しているものの、実際には中央取引所で取引されていると考えてください。 ビットコインがブローカーとして6回再仮定され、貿易負債と担保を交換する場合、それが必要な場合に誰が管理を主張することができますか？ 複数の当事者が秘密鍵を知っている場合、または誰も知らない場合、実際に誰が一日の終わりに暗号通貨を所有しますか？
ブローカーが破綻し、誰かが支払いをする必要がある場合、またはハードフォークが発生し、誰かが「ステーク」で投票する必要がある場合、担保チェーンが非常に長いため、誰が実際にビットコインを所有しているのかは不明です。 とにかく、この一時的な所有権の複雑なモデルは、元帳ベースの資産に関しては機能せず、複数の当事者が同時に報酬を期待する可能性があります。 このシナリオでメルトダウンの可能性は壊滅的です。
ウォール街がビットコインをより安定させる方法
8年前、ビットコインは法定取引所でのみ取引されていたため、ユーザーは売買しかできませんでした。 ビットコインをショートする方法はなく、暗号通貨に基づく先物やデリバティブもありませんでした。 すべての購入はビットコインで決済されました。つまり、コインを購入した人は、コインを市場から効果的に削除しました。 ビットコインの限られた供給とデフレの性質により、購入する人が増え、販売される人が少なくなるにつれて価格が指数関数的に上昇しやすくなり、通貨に長く留まるほど収益が大きくなると予想されていました。
市場は供給と需要の力に直接さらされていたため、これは自然にボラティリティに寄与しました。 逃すことに対する大規模な恐怖はビットコインの価格を高騰させる可能性がありますが、同じ恐怖がそれを同じくらい迅速に引き戻す可能性があります。 ウォール街がビットコイン先物を自社のブローカーおよび取引所に導入したことで、先物がビットコインの下落と上昇を推測できるため、ボラティリティが大幅に低下しました。
これにより、市場のバランスが取れ、ビットコインを抑制することと同じように収益を上げることができます。 さらに、ビットコインの価格を模倣するだけで、暗号通貨そのものではない機器では、需要と供給の要素はあまり重要ではありません。 ビットコインのスパイクとスイングははるかに目立たなくなります。 高周波取引ボットも暗号市場に投入され、かつて印象的な不安定性がさらに減少しました。 ウォール街で採用されているような高度なボットプログラムは、低ボラティリティ環境でも非常に有益です。 ボラティリティは、ビットコインが平均的なトレーダーにとって非常に人気があり、収益性が高い理由の一部です。
投資家がビットコインETFを必要とする理由
先物産業協会（FIA）は、世界中の伝統的な市場に影響力を持つ強力な金融取引機関です。 FIAは、クリアリングハウス、取引所、取引会社、および世界の金融業界のその他の利害関係者で構成されており、近年提案されている多くのビットコイン取引所上場ファンド（ETF）の連続的な遅延と拒否の背後にある可能性があります。
ビットコインETFは、2つの主な理由で暗号愛好家にとって本当の夢を表しています。まず、ETFは原資産に決済されます。 第二に、ブローカーを介して従来の金融市場に接続されています。 ETFを使用すると、暗号通貨取引所でビットコインを購入したり、ブロックチェーンウォレットを操作したりする忍耐力を持たない個人投資家にとって、ビットコインはよりアクセスしやすくなります。 簡単に言えば、それは大量採用の秘密の成分です。
初期のビットコイン投資家であるキャメロン・ウィンクルボスやタイラー・ウィンクルボス、グラナイトシェア、ディレクシオン、プロシェア、バンエックなどからのビットコインETFは、全面的に拒否されました。 ウォール街が暗号通貨が全盛期に入る前に死ぬことを望んでいることを示すより大きな指標として過去数回の拒否を見るのは難しい。 暗号通貨で利益を上げる手段はありますが、ウォール街は暗号通貨市場とその大きな野望が代表する重大な脅威を無視できません。
