ベンチャーキャピタルファンドとは何ですか？
ベンチャーキャピタルファンドは、強力な成長の可能性がある新興企業や中小企業のプライベートエクイティステークを求める投資家の資金を管理する投資ファンドです。 これらの投資は一般に、ハイリスク/ハイリターンの機会として特徴付けられます。
過去には、ベンチャーキャピタル投資はプロのベンチャーキャピタリストのみがアクセスできましたが、現在は認定投資家はベンチャーキャピタル投資に参加する能力が高くなっています。
ベンチャーキャピタルファンドについて
ベンチャーキャピタルは、起業家やその他の小規模企業に資金を調達する能力を付与する一種のエクイティファイナンスです。 ベンチャーキャピタルファンドは、企業の規模、資産、製品開発の段階に基づいて、ハイリスク/ハイリターンのプロファイルを持つ企業に投資しようとするプライベートエクイティ投資ビークルです。
ベンチャーキャピタルファンドは、非常に特殊な初期段階の投資に焦点を当てているという点で、ミューチュアルファンドやヘッジファンドとは異なります。 ベンチャーキャピタル投資を受けるすべての企業は、成長の可能性が高く、リスクが高く、投資期間が長い。 ベンチャーキャピタルファンドは、ガイダンスを提供し、多くの場合取締役会を務めることにより、投資においてより積極的な役割を果たします。
ベンチャーキャピタルファンドには、投資に対するバーベルアプローチに似たポートフォリオリターンがあります。 これらのファンドの多くは、少なくとも1つが高い成長を達成し、最後に比較的多額の支払いでファンドに報酬を与えると信じて、さまざまな若いスタートアップに小さな賭けをします。 これにより、ファンドは一部の投資が折りたたまれるリスクを軽減できます。
ベンチャーキャピタル会社とファンド
ベンチャーキャピタリストとベンチャーキャピタル会社は、ドットコム企業からバイオテクノロジー企業やピアツーピアの金融会社まで、あらゆる種類のビジネスに資金を提供しています。 彼らは通常、ファンドを開設し、富裕層の個人、企業、その他のファンドからお金を受け取り、そのお金をいくつかの小規模なスタートアップ企業に投資します。
ベンチャーキャピタルファンドはこれまで以上に多くの資金を集めています。 財務データおよびソフトウェア会社PitchBookによると、ベンチャーキャピタル業界は2018年末までにアメリカの新興企業に1, 309億ドルを投資しました。年間のベンチャーキャピタル取引の総数は8, 948であり、過去最高を記録しました。 今年の最大の取引の2つには、Epic Gamesへの13億ドルの投資ラウンドと、Instacartの8億7100万ドルのシリーズFが含まれます。
報告書はまた、基金のサイズの中央値が約8, 200万ドルに切り上げられ、基金のサイズが増加したことを引用しました。
重要なポイント
- ベンチャーキャピタルファンドは、スタートアップ企業や中小企業へのプライベートエクイティの出資を希望する投資家の資金を管理します。ベンチャーキャピタルファンドはシードマネーまたはアーリーステージキャピタルと見なされます。 投資家は、IPO、合併、または買収を通じて、ポートフォリオ企業が撤退するときに利益を上げます。
ベンチャーキャピタルファンドの運営
ベンチャーキャピタル投資は、投資時の事業の成熟度に応じて、シードキャピタル、アーリーステージキャピタル、またはエクスパンションステージファイナンスのいずれかと見なされます。 ただし、投資段階に関係なく、すべてのベンチャーキャピタルファンドはほぼ同じように機能します。
ベンチャーキャピタル投資は、シードまたはアーリーステージキャピタルと見なされます。
すべてのファンドと同様に、ベンチャーキャピタルファンドは、投資を行う前に資金を調達する必要があります。 目論見書は、ファンドの潜在的投資家に与えられ、投資家はそのファンドに資金をコミットします。 コミットメントを行うすべての潜在的な投資家は、ファンドの運営者によって呼び出され、個々の投資額が確定されます。
そこから、ベンチャーキャピタルファンドは、投資家にプラスのリターンを生み出す可能性のあるプライベートエクイティ投資を求めています。 これは通常、ファンドのマネジャーまたは複数のマネジャーが潜在的に高成長企業を探して何百ものビジネスプランを検討することを意味します。 ファンドマネージャーは、ファンドの投資家の目論見書と期待に基づいて投資決定を行います。 投資が行われた後、ファンドは約2％の年次管理手数料を請求し、一部のファンドは手数料を請求しない場合があります。 管理手数料は、ゼネラルパートナーの給与と費用の支払いに役立ちます。 場合によっては、大規模なファンドの手数料は、投資された資本にのみ請求されるか、一定の年数が経過した後に減額される場合があります。
ベンチャーキャピタルファンドの収益
ベンチャーキャピタルファンドの投資家は、IPOまたは合併と買収のいずれかで、ポートフォリオ企業が撤退するときに収益を上げます。 出口で利益が得られた場合、ファンドは年間管理手数料に加えて、利益の割合（通常は約20％）も保持します。
期待収益率は業界とリスクのプロファイルに基づいて異なりますが、ベンチャーキャピタルファンドは通常、約30％の総内部収益率を目指しています。
