バンクオブアメリカコーポレーション（BAC）のCEOブライアンモイニハンは、週半ばの会議で商業銀行セクターの回復努力に手g弾を投げ、投資家やアナリストに、ビジネスがなければ2017年と比較して第2四半期の収益は横ばいになると語った四半期の最後の月に受け取ります。 落ち着いたニュースは、2018年にこれまでのところわずか3％のリターンを生み出したセクターのmal怠感に追加されました。
地方銀行は好調で、トップの地方銀行セクターのファンドは8％以上増加しています。 この乖離は、金利の上昇と健全な個人消費に支えられた、商業住宅での弱い事業投資と地域での強い成長との間の分離を明らかにしています。 それでも、両グループは1月のレジスタンスレベルのクリアに苦労しており、貿易の緊張と減税が経済活動の大きな上昇を生み出さなかったために抑えられています。
投資家は、今後数ヶ月で貿易の緊張が緩和されることを望んでいますが、最近のトランプ政権によるサーベル騒動を考えると、それはありそうにないようです。 関税と貿易戦争は、米国の経済を失速させ、複数年にわたる強気相場を終わらせる力を持っています。これは、報復が外国企業の売上高を減少させる可能性が高いためです。 その長いリストには、自動車メーカー、農家、機器メーカーが含まれます。
SPDR S&P銀行ETF（KBE）は2007年に60.41ドルで最高に達し、2008年の経済崩壊の間に急落し、8.90ドルに落ちました。 その後の回復の波は2013年に50％の売却オフリトレースメントレベルで停滞し、2016年の大統領選挙後に大きなブレークアウトをもたらした複数年の統合に道を譲りました。 このファンドは2018年1月までの2段階の階段で地位を獲得し、過去7ヶ月間横ばいになっていた.786リトレースメントで逆転しました。
3月のブレイクアウトの試みは1月の最高値である50ドル台後半で止まり、46.50ドルのサポートで長方形のパターンを補強しました。 3月と5月の間の怠zyな上昇は、1週間以上前にミッドレンジで終了し、限定的な購入意欲を示す浅い熊フラグを刻みました。 ファンドは5月7日以来初めて50日間の指数移動平均（EMA）を下回り、今年2回目の200日間のEMAを間もなくテストすることができました。
.786リトレースメントは、長期的な上昇トレンド内でより低い高値を印刷することで高い評価を得ているため、ファンドは新しいダウントレンドに参入するのに最適な価格で座っています。 毎月の確率論的オシレーターは2018年1月に弱気サイクルに突入しましたが、売られすぎのラインにはまだ達していません。 週ごとの指標もちょうど横切り、双子の逆風が夏の数ヶ月間の相対的な弱さを予測しました。
オンバランスボリューム（OBV）は堅調で、2016年に価格が上昇し、一連の新しい高値を記録しました。 5月に新たな最高値を付け加え、価格がミッドレンジで失速し、バイヤーがまだ担当していることを示唆する強気の発散を生み出しました。 しかし、弱気の確率論的サイクルは、時間がなくなっていると主張し、コミットされた雄牛がすぐにステップアップするか、主要な故障のリスクがあることを警告します。
ブレークアウトにより、最終的に100％のリトレースメントレベル（2007年の高値）への扉が開かれ、長い往復が完了します。 反対に、40年代半ばにサポートを維持できなかった場合、30年代後半へのスライドと2016年のブレイクアウトレベルの主要なテストを支持する主要な売りシグナルが始まります。 このスタンドオフが展開する間、ロングまたはショートのポジションから得られるものはほとんどありません。そのため、サイドラインは現時点で適切な場所のように見えます。 （詳細については、「 Big Bank Stocksがさらに急落する理由 」を参照してください。）
ボトムライン
商業銀行セクターは引き続き苦戦を続けており、今年はプライマリーセクターのファンドがたった2ポイントしか追加していません。 ボリューム分析により、強気相場が依然として担当していることが明らかになりましたが、逆の相対的な強さのサイクルが整い、1月の安値への別の旅行の可能性が高まっています。 （詳細については、 Morgan Stanleyが2年で最も急降下 することを確認してください。）
