Vanguard CEOのTim Buckleyは、彼の会社が財務アドバイス業界に力を注いでいるにもかかわらず、未来は人間だと考えています。
これは、バックリーと バロンの レシュマカパディア の 間の幅広いインタビューから の 教訓です。 2018年1月に同社の最高投資責任者を務めた後、ヴァンガードの指揮を執ったバックリーは、手数料の圧力が引き続き投資商品のマージンを圧迫する一方で、テクノロジーが人間に取って代わることはないと考えています。
これは、以前はパンとバターだった投資商品の商品化を心配するアドバイザーにとっては朗報です。 技術的変化は、しばらくの間、アドバイザリー事業の限界に食い込んできました。 しかし、Buckelyは、長期的な効果がプラスになることを強調しています。 使いやすさがはるかに良くなり、コストがはるかに低くなります。」
革命が欲しいと言う
Buckleyは、マシンが提供できる値には限界があることを強調しましたが、最終的にはアドバイザーに役立ちます。 「困難で、アドバイザーが時間の40〜50％を費やす場所は非常に多くあります。たとえば、リスクプロファイルの計算、リバランス、タックスロスハーベスティングなどは、テクノロジーで自動化され、非常に安価に実行できます。」
その時間の節約の結果、アドバイザーはクライアントをよりよく知るためにより多くの時間を費やすことができ、財務計画のトピックで彼らと協力したり、突然の市場イベントへの反応を和らげることができます。 「テクノロジーは、支援する慈善団体と支援方法を誰かが決定するのを助けるのに苦労し、科学者になりたい子供とビジネスを始めたい子供を支援したい人のための厳しい時間の計画を立てます。」
ヴァンガードはアドバイスゲームにも投資しています。 同社は、個人投資家向けの一連の財務アドバイスにより、パッシブ投資ファンドを補完しました。 ヴァンガードパーソナルアドバイザーサービス（PAS）は、投資額50, 000ドルの投資家向けの個人的な財務アドバイスを提供します。 Financial Timesによると、2018年1月現在、このサービスはロボアドバイスの世界最大のプロバイダーでした。
急速に落ちる料金
競合他社による最近の狙撃にもかかわらず、ヴァンガードは長い間、料金の引き下げを目指してきました。 1974年にJohn（Jack）Bogleによって設立された同社の主力製品であるVanguard 500は、小売顧客向けのインデックス投資の人気を高めました。 同社はインデックスファンド事業をETFに拡大し、AUMの2番目に大きな資産運用会社になりました。
バンガードがまだ1兆ドルの資産を管理しているアクティブな投資に関しても、バックリーは投資管理コストの削減を早急に推進しました。「当社のファンドをご覧ください。 10年または15年の期間。 しかし、それらに業界平均の費用をかけると、すべてのアルファが消滅します。」
ただし、それを補完するために、ヴァンガードはアドバイスモデルを2倍にしました。 2016年、同社は急速な成長によりサービスに支障をきたしましたが、サービス側への投資が増え、アドバイスモデルに引き続き資産を注ぎ込みます。 次の不況になると、バックリーはheしません。「私たちは、顧客が不況の前に十分な教育を受け、規律を守れるようにすることに頼っています。 クライアントの行動は印象的です。 2月のボラティリティでは、取引を行ったのは純購入者でした。」
Vanguardが低料金のパックをリードしている間、競合他社は引き続きその先を行くでしょう。 これにもかかわらず、バックリーは彼のアプローチが勝つと確信しているようです。 「私たちはデジタル体験に投資し続け、運転コストを抑え続けなければなりません。」
