投資家は、掘り出し物を探しに行くときに、しばしばトラップを大切にする餌食になります。 これらの「お買い得」株は有望に見えるかもしれませんが、結局のところ、彼らは投資家にとって大きな失望であり、どこにも行きません。
、価値のtrapにとらわれることなく貴重な株を追い詰める方法を紹介します。
低多値トラップ
長期間にわたって収益、キャッシュフロー、簿価の低い倍数で取引を行っている企業は、正当な理由で（将来性がほとんどないため）取引を行っている場合があり、将来性がない場合もあります。
このタイプのバリュートラップの素晴らしい例は、布地や工芸品を販売していた現在は消滅したRag Shops Inc.で見つかりました。 その会社は長年、簿価の下または簿価で取引され、いくつかの手段で安値に見えました。 その株はほとんど投資しなかったため、投資家の混乱を引き起こしました。
このストックデッドロックの理由は次のとおりです。
- 同社は意味のある一貫した利益を生み出すのが困難であり、機関投資家や大規模な小売業者の利益を生み出すことはまずありませんでした。ムーアは非常に堅く、会社は差別化できませんでした。
Rag Shopsは最終的に破産を申請し、かつては低価格でしたが、複数の書籍を購入することに惹かれた投資家は、税務上の損失にとどまりました。
触媒の不足
企業と株式は前進するために触媒を必要とします。 会社に新製品がない場合や、収益の増加や何らかの動きが見込まれる場合は、それを避けることを検討してください。
会社の歴史は決して見落とされるべきではなく、会社の現在の財務諸表がどのように見えるかと比較されるべきです。 会社が業務上の位置を改善できない場合、できる会社と競争するのに苦労するかもしれません。 最終的に、会社はおそらく投資コミュニティからの関心を集めるのに苦労するでしょう。
多くのベテラン投資家とセルサイドアナリストは、触媒が市場に出て株式を購入または推奨する準備ができるまで待ちます。 触媒が蒸発または蒸散すると、ストックが投棄されます。
複数の種類の共有
バークシャーハサウェイなどの一部の企業は、クラスA株式とクラスB株式を所有しています。 在庫の2つのクラスの違いは状況によって異なります。 クラスBの株式には、スーパー（またはアドバンス）議決権が含まれる場合があります。 たとえば、クラスBの1票は、クラスAの5票の票と同等です。 クラスB株式には、特別配当または平均普通株主に付与されないその他の特別権利も含まれる場合があります。
平均的な投資家は、2種類の株式を持つ会社への投資に注意する必要があります。 この理由は、クラスB株式の所有者は一般にインサイダーまたは大規模投資家であり、会社は普通株主に注意を払うよりもそれらの投資家を幸せに保つことに集中する傾向があるためです。
小さなフロート
平均的な機関がポジションを獲得するためには、企業または株式が満たす必要のある多くのパラメーターがあります。 多くのファンドは、株が1株あたり10ドル以上で取引されない限り、会社で地位を獲得しません。 ファンドマネジャーとアナリストは、年間売上高が10億ドル未満の企業や不採算な企業に関与することも禁じられています。 もちろん、通常は他の前提条件とパラメーターもあり（制度参加の場合）、通常は会社のフロートを中心に展開します。
浮動株が小さい、またはパブリックドメインで取引する株式が少ない企業は、投資家が大量の株式を取得し、最終的に処分するのに苦労するため、機関の注目を集めることはほとんどありません。 機関が株式に参加できない場合、株式は弱くなる傾向があります。 拡張により、それらは「値トラップ」になる可能性があります。
堅く開催された会社
通常、会社のインサイダーが会社の株式の大部分を所有している場合、それは通常、それらのインサイダーが株主価値を高める方法を見つけるための十分なインセンティブを与えるため、前向きな兆候です。
株式を移動できる多くの機関や事業体（ミューチュアルファンドやヘッジファンド）は、インサイダー所有権の割合が高い場合、通常は会社に関与しません。 インサイダーが株式の高い割合を所有している場合、投資機関は取締役会に影響を与えたり、コーポレートガバナンスの問題について発言することができない場合があります。 このような制度上の関心の欠如は、株を深刻に衰弱させる可能性があります。
ボトムライン
低い倍数のため、企業は魅力的な投資候補のように見えるかもしれませんが、地平線、関心のある機関投資家、インサイダーインセンティブ、十分なフロートに触媒がない限り、株価はバリュートラップにつながる可能性があります。
