引受サイクルとは、一定期間にわたる保険事業の変動を指します。 典型的な引受サイクルは長年にわたり、引受ビジネスの市場状況は好況から不況に戻り、再び好況に戻ります。 引受サイクルは「保険サイクル」とも呼ばれます。
引受サイクルの内訳
引受サイクルは、ソフト保険市場とハード保険市場の間のビジネスの増減を表します。 引受サイクルの開始時には、競争が激化し、保険容量が過剰になり、その結果として保険料が低くなるため、ビジネスはソフトになります。 次に、自然災害やその他の出来事が保険金請求の急増につながり、それにより資本の少ない保険会社が廃業に追い込まれます。
競争の激化と保険能力の低下により、生き残った保険会社の引受条件が改善され、保険料を引き上げ、堅調な収益成長を実現できます。 保険金請求が完済し、新しい保険金請求の流れが収まるにつれて、保険会社は徐々に収益性に戻ります。 その後、新しい保険会社が市場に参入し、既存の会社よりも保険料が低くなり、要件が緩和されます。 その後、既存の企業は競争力を維持するために要件を緩和せざるを得なくなり、保険サイクルが再び始まります。
保険会社の大半は長期安定性よりも短期的な利益を上げており、ソフトマーケットが終了したときに何が起こるかを心配せずに保険を販売しているため、引受サイクルは永続的です。 保険サイクルの影響に対して保険会社を効果的に規制または隔離する唯一の方法は、短期的な収益性を無視し、資本の節約に集中することです。 保険会社は、「雨の日」タイプの口座に制限を設けてお金を確保することも検討できます。 規律ある効率性は、企業の財務の安定性と長期的なビジネスの見通しに大きな影響を与える可能性があります。
引受サイクルの歴史
ほとんどのビジネスサイクルと同様に、引受サイクルは排除するのが非常に難しい現象です。 この概念は、少なくとも1920年代から理解されている現象であり、それ以来、業界の中心概念として扱われてきました。 2006年、ロンドンの大手保険会社Lloyd's of Londonは、このサイクルの管理を保険業界が直面する最大の課題であると特定し、業界の問題について100人以上の保険会社を調査してレポートを発行しました。 彼らの調査に応えて、彼らは保険サイクルを管理する手順を特定することができました。
ほとんどの保険業界のウォッチドッグ組織は、保険価格と将来の損失とのマッチングには固有の不確実性があるため、引受サイクルは避けられないと考えています。 残念ながら、業界全体としては、引受サイクルがもたらす課題に対応していません。 引受サイクルは、リスクを最小限に抑え、引受サイクルの影響を軽減するのに十分な情報がある生命保険を除くすべての種類の保険に影響します。
