金融資本と経済資本：概要
負債と株式の問題から調達したお金は通常、資本と呼ばれます。 しかし、「資本」という言葉には、経済学と金融学では多くの異なる意味があります。 金融資本は、最も一般的には、商品またはサービスを提供するために企業が必要とする資産を指し、金銭的価値で測定されます。
経済的資本とは、予想外のリスクによる損失の可能性をカバーするために必要な推定金額です。 企業の経済資本数は、ソルベンシーの測定ともみなすことができます。
金融資本
金融資本は、経済資本よりもはるかに広い用語です。 ある意味では、金銭的価値があり、将来の収益の追求に使用される限り、何でも金融資本の一形態になります。 ほとんどの投資家は、負債と資本に関して金融資本に遭遇します。 それを測定すると、両方の問題、または潜在的な転換を示す場合があります。
ビジネスへの直接投資は、エクイティと呼ばれます。 誰かが将来の利益の一部を受け取ることを望んでビジネスに10万ドルを寄付すると、彼らはその資本を100, 000ドル増やします。 自己資本は通常、将来の収益の保証を伴いません。
企業は、追加の株式と引き換えに株式または企業所有株式を発行します。
時々、企業は資本の代わりに負債を通して活動に資金を供給することを決定します。 負債資本は所有権を希薄化せず、債権者に将来の利益の比例的分配を受ける権利を与えません。 ただし、負債は借入会社の資産に対する法的請求であり、自己資本よりもリスクが高いと考えられています。 債権者に返済できない会社は破産を申請しなければなりません。
経済学の専門用語では、資本は機械、工場、および最終的な、または消費者の商品を作成するために使用されるその他のツールを指すこともあります。 資本財は金銭で直接販売されないため、通常、蓄積して使用するには投資とリスクの要素が必要です。 これは、以下で説明するタイプの経済資本とは異なり、別個のものです。
経済資本
経済資本の概念は、最初は内部リスク管理のツールとして開発されました。 エコノミックキャピタルは、「現在のリスクエクスポージャーに基づいて潜在的な将来の損失をカバーするために、ビジネスはどれだけの金融資本を必要としていますか？」という質問に答えます。
ほとんどの企業は、経済資本を推定するために特定の公式を使用しています。 リスクを検討する方法と、発生する可能性のある損失を定量化する方法は、時間とともに変化しました。 ローンの信用リスクなど、いくつかのリスクは簡単です。損失の可能性の正確な金額は約束手形に記載されており、インフレに合わせて調整できます。 オペレーショナルリスクはより困難です。 機会費用はさらに困難です。
企業が経済的資本を計算する効果的なモデルを持っていると考えると、リスクと報酬のトレードオフを最適化するために、将来のビジネス上の決定を戦略的に行うことができます。
バックテストによるモデルの検証は、可能な精度を強調するだけですが、完全に証明することはできません。 また、将来の状況が過去の状況を反映するという保証もありません。 変数関係の大幅な逸脱は、それ以外の点では十分に構築されたモデルを不満足なものにする可能性があります。
重要なポイント
- 金融資本は広義の用語であり、商品やサービスを販売するために必要なものに適用されます。 「資本」に広く言及する場合、ほとんどすべての人が経済資本ではなく金融資本を指しています。
特別な考慮事項
2つを比較すると、重複が見やすくなります。 経済資本は金融資本よりもはるかに専門的な用語ですが、ほとんどの人が単に「資本」と呼ぶ場合、それらはほぼ排他的に金融資本を指します。 このため、損失をカバーするために必要な資本に関する議論は、具体的には経済資本に関する議論として指定する必要があります。
