投資銀行業務には、大規模で複雑な金融取引に対するアドバイスと管理サービスの提供、および企業、組織、さらには政府への資本創出に関連するサービスの提供が含まれます。 投資銀行の主な活動の2つは、債券の引受と株式公開（IPO）の引き受け、およびレバレッジドバイアウトを含む企業の合併と買収（M&A）の助言と促進です。
さらに、投資銀行は、証券の販売と株式の発行に加えて、企業クライアント、ソブリンエンティティ、または富裕層（HNWI）の投資と仲介取引を支援します。 投資銀行は、企業の再編または再編（売却の処理など）の主要なアドバイザー、プランナー、およびマネージャーでもあります。
投資銀行内の典型的な部門には、業界のカバレッジグループと金融商品グループが含まれます。 業界カバレッジグループは、銀行内に個別のグループを持つように設立され、各グループは、特定の業界や、テクノロジーやヘルスケアなどの市場セクターに関する膨大な専門知識を持っています。 これらのグループは、銀行に資金調達、株式発行、またはM&Aビジネスをもたらすために、さまざまな業界内の企業とクライアントとの関係を構築しています。
投資銀行の商品グループは、IPO、M&A、企業再編、さまざまな種類の資金調達など、特定の投資銀行金融商品に重点を置いています。 資産ファイナンス、リース、レバレッジドファイナンス、および公的ファイナンスを専門とする個別の製品グループが存在する場合があります。 製品グループは、主要な活動または製品に従ってさらに編成することができます。 したがって、投資銀行には、株式資本市場、負債資本、M&A、販売と取引、資産管理、株式調査として指定された商品グループがあります。
投資銀行業界に従事する企業は一般に、バルジブラケットバンク、ミドルマーケットバンク、ブティックバンクの3つのカテゴリに分類されます。 ブティックバンクは、多くの場合、地域のブティックバンクとエリートブティックバンクにさらに分割されます。 エリートブティックバンクは、地域のブティックよりもバルジブラケットバンクと共通点がある場合があります。 投資銀行の分類は主に規模に基づいています。 ただし、この文脈では「サイズ」は相対的な用語である場合があり、従業員数またはオフィス数に関する銀行のサイズ、または銀行が扱うM&A取引の平均サイズを指す場合があります。
地域ブティック銀行
企業規模と典型的な取引規模の両方の面で最小の投資銀行は、地域のブティック銀行と呼ばれる銀行です。 地域のブティックには通常、ほんの一握りから数十人の従業員しかいません。 ほとんどの地域のブティックはサイズが小さいため、通常、バルジブラケット投資銀行が提供するすべてのサービスを提供するわけではなく、特定の市場セクターでのM&Aの処理など、単一の分野に特化する場合があります。
分類が示すように、これらの銀行には、国内の特定の地域に制限されている、または少なくとも集中しているオフィスまたは業務があります。 銀行のオフィスは単一の都市に限定されることさえあります。 例は、石油およびガス産業企業のM&A取引を厳密に処理する、単一のオフィスと20人未満の従業員を抱えるテキサス州に拠点を置く投資銀行です。 地域のブティックには、その地域に本社を置く大企業を含むクライアントがいる場合がありますが、より一般的には小規模の企業や組織にサービスを提供しています。 彼らは、地方または州以外の政府との協力に関与する可能性は低い。 また、一般的に、50〜1億ドル以下の小規模なM&A取引も処理します。
エリートブティックバンクス
エリートブティック投資銀行は通常、地域のブティックとはまったく異なります。 エリートブティックは、管理する取引のドル価値に関してバルジブラケットバンクに似ています。これは、10億ドルを超える場合がありますが、小規模な取引も扱う場合があります。 エリートブティックは、一般的にかなりの規模で全国的および国際的に存在し、複数の国で数十のオフィスを運営しているという点で、バルジブラケットバンクに似ています。 しかし、彼らは通常、JPモルガン・チェース&カンパニーなどの主要な投資銀行のようなグローバルな存在感を欠いています。
エリートブティックは、通常、完全な範囲の投資銀行サービスを提供せず、M&A関連の問題の処理に業務を制限する可能性があるという点で、地域のブティックに似ています。 彼らは地域よりもリストラや資産管理サービスを提供する可能性が高いです。
ほとんどのエリートブティックバンクは、地域のブティックとして始まり、その後、より権威のあるクライアントのために、より大きな取引を次々と処理することにより、徐々にエリートステータスになります。 Qatalyst Partnersなどの一部のエリートブティックは、主に企業設立者の投資銀行の評判により、ステータスの急速な進歩を達成しています。 有名なエリートブティック投資銀行の例は、Lazard LLC、Evercore Group LLC、およびMoelis&Companyです。
中間市場の銀行
中間市場の投資銀行は、一般的に指定が意味するものです。 彼らは、小規模な地域投資銀行と巨大なバルジブラケット投資銀行の中間に位置しています。 中間市場の銀行は通常、地域レベルで始まり、通常は約5, 000万ドルから最大で約5億ドル以上に及ぶバルジブラケットレベルに近い取引に取り組んでいます。 中間市場は、通常、地理的な範囲内でも中盤にあり、地域のブティックよりもかなり大きな存在感を持っていますが、バルジブラケットバンクの多国籍の範囲には及んでいません。
ブティックバンクとは異なり、中規模市場の企業は通常、株式資本市場および債券資本市場サービス、金融および資産管理サービスの完全な補完、M&Aおよびリストラ取引など、バルジブラケット銀行と同じ全範囲の投資銀行サービスを提供します。 いくつかの中間市場の銀行は、特定の産業またはセクターにサービスを提供することに特化しているという点で、地域のブティックに似ています。 たとえば、中規模市場で最も認知されている投資銀行会社の1つはKBWです。これは、金融サービス企業との連携を専門とする投資銀行です。 有名な中堅企業のいくつかは、パイパージャフレー社、コーウェングループ、フーリハンローキーです。
バルジブラケットバンク
バルジブラケットバンクは、ゴールドマンサックス、ドイツ銀行、クレディスイスグループAG、モルガンスタンレー、バンクオブアメリカなどのわかりやすい名前を持つ主要な国際投資銀行です。 バルジブラケット会社は、オフィスと従業員の数の点で最大であり、最大の取引と最大の法人顧客の処理の面でも最大です。 圧倒的多数のクライアントは、Fortune 100ではなくてもFortune 500企業です。 バルジブラケット投資銀行は、数十億ドルのM&A取引を定期的に処理しますが、経済全体または特定のクライアントによっては、バルジブラケット銀行が1億ドル未満の価値のある取引を処理する場合があります。
各バルジブラケットバンクは国際的に運営されており、国内だけでなく世界的にも大きな存在感を持っています。 主要な投資銀行は、取引、あらゆる種類の資金調達、資産管理サービス、株式調査と発行、投資銀行業務のパンとバター、M&Aサービスなど、あらゆる種類の投資銀行サービスを顧客に提供しています。 ほとんどのバルジブラケットバンクには、商業銀行部門と小売銀行部門もあり、金融商品のクロスセリングによって追加収益を生み出しています。
投資銀行市場における金融危機後の注目すべき1つの変化は、バルジブラケット会社よりもエリートブーケ投資銀行会社のサービスを保持することを選択した富裕層およびフォーチュン500のクライアントの数です。
投資銀行業務での作業
投資銀行業務に興味がある人は、特定の投資銀行への応募を決定する前に、自分がどのような仕事をしたいのかを具体的に考える必要があります。 ブティックバンクは、ミドルマーケットおよびバルジブラケット会社のすべてのサービスを提供しているわけではありません。 たとえば、主にトレーディングデスクでの仕事に興味がある場合、大企業のみがその機会を提供します。 ただし、M&A取引の処理に関心がある場合、通常、小規模な銀行はそのような取引を直接管理するためのより迅速なキャリアパスを提供します。
投資銀行の報酬は、小規模のエリートブーケバンクと比較して、最大のバルジブラケットバンクの1つで働く間でそれほど変化しない場合があります。 通常、大規模な銀行は大規模な取引を処理しますが、それらの取引は小規模な取引よりも少なく、より遠くにあります。 また、小規模の投資銀行はバルジブラケットバンクの大規模な間接費を持たないため、通常、従業員に報酬を支払うための大きな利益率を管理します。 将来のキャリアの機会を期待して、大手バルジブラケットバンクの1つの経験は一般的に履歴書で最もよく見えます。
