信託証書の定義

信託証書とは？

信託証書は、信託証書とも呼ばれ、米国での不動産取引で時々使用されるドキュメントです。これは、ある当事者が別の当事者から不動産を購入するためにローンを借りたときに作用するドキュメントです。 信託証書は、ローンが返済されるまで、中立で独立した第三者が不動産を信託状態に保つための借り手と貸し手の間の合意を表しています。

信託証書は以前ほど一般的ではありませんが、約20の州では、不動産の購入に融資が関与する場合、抵当権ではなく1つを使用することを義務付けています。

信託証書は一般的に、アラスカ、アリゾナ、カリフォルニア、コロラド、アイダホ、イリノイ、ミシシッピ、ミズーリ、モンタナ、ノースカロライナ、テネシー、テキサス、バージニア、ウェストバージニアで使用されています。 ケンタッキー州、メリーランド州、サウスダコタ州などのいくつかの州では、信託証書と住宅ローンの両方を使用できます。

重要なポイント

• 融資された不動産取引では、信託証書は不動産の法的所有権を銀行、エスクロー、またはタイトル会社などの第三者に譲渡し、借り手が貸し手に借金を返済するまで保持します。信託証書は住宅ローンの代わりに使用されます信託証書への投資は、高収益の収入源を提供できます。

信託証書の仕組み

不動産取引、たとえば住宅の購入では、貸し手は、信託証書にリンクされた1つ以上の約束手形と引き換えに借り手にお金を与えます。 この証書は、不動産の法的所有権を公平な受託者、一般的に所有権会社、エスクロー会社、または銀行に譲渡します。 所有権を完全に取得する権利である衡平法上の権利は、借り手の所有物であり、財産の完全な使用と責任も同様です。

この状況は、ローンの返済期間を通して続きます。 受託者は、借り手が負債を全額支払うまで法的所有権を保持し、その時点で財産の所有権が借り手になります。 借り手がローンのデフォルトを設定した場合、受託者は資産を完全に管理します。

信託証書対抵当

信託証書と住宅ローンは両方とも、不動産の先取特権を作成するための銀行ローンと民間ローンで使用され、通常は両方とも資産が所在する郡の負債として記録されます。

ただし、住宅ローンには、借り手（または抵当権）と貸し手（または抵当権者）の2つの当事者が関与します。 対照的に、信託証書には、借り手（または信託人）、貸し手（または受益者）、受託者の3つの当事者が関与します。 受託者は、貸し手の利益のために先取特権の権利を保持します。 借り手が不履行になった場合、貸し手の要求に応じて差し押さえプロセスを開始および完了します。

一般的な使用法とは異なり、住宅ローンは技術的に不動産を購入するためのローンではありません。 それは、ローンの担保として不動産を誓約する契約です。

差し押さえと信託証書

住宅ローンと信託証書には、異なる差し押さえ手続きがあります。 司法の差し押さえは、貸し手が住宅ローンの不履行について借り手に対して訴訟を起こすときに施行される裁判所の監督下のプロセスです。 このプロセスは時間がかかり、高価です。 また、抵当流れのオークションが約束手形を完済するのに十分なお金をもたらさない場合、貸し手は借り手に対して不足を判断し、残高を求めて訴訟を起こすかもしれません。 ただし、不動産が売却された後でも、借り手には償還の権利があります。彼は一定の時間内に貸し手を返済し、不動産のタイトルを取得することができます。

対照的に、信託証書により、貸し手はより迅速で安価な非司法の差し押さえを開始し、裁判所制度を迂回し、信託証書および州法で概説されている手順を順守することができます。 借り手がローンを最新にしない場合、資産は受託者の販売を通じてオークションにかけられます。 所有権は、売却後の受託者の証書を通じて受託者から新しい所有者に移転します。 受託者の販売に入札者がいない場合、資産は受託者の行為を通じて貸し手に戻ります。 不動産が売却されると、借り手には償還の権利がありません。

さらに、受託者は、売却が完了した後に、売却からの収益を借り手と貸し手に支払う責任があります。 受託者は、貸し手に負債の残額を支払い、借り手にその金額を超える金額を支払うことで、貸し手が不動産を購入できるようにします。

信託証書への投資の長所と短所

ジューシーな利回りを探している投資家は、不動産部門、特に信託証書に目を向けることがあります。

信託証書の投資では、投資家は不動産プロジェクトに取り組んでいる開発者にお金を貸します。 投資家の名前は、貸し手としての信頼の証書に載っています。 投資家はローンの利息を徴収します。 プロジェクトが終了すると、彼の校長は完全に彼に戻されます。 信託証書ブローカーは通常、取引を促進します。

長所

• 高利回りの収入の流れ

• ポートフォリオの多様化

短所

• 非流動性

• 資本増価なし

どのような開発者がこの取り決めに入りますか？ 銀行は、中規模の商業プロジェクトなど、特定の種類の開発に融資することに消極的です。たとえば、大規模な貸し手にとっては小さすぎ、小規模な貸し手にとっては大きすぎます。 また、慎重な貸し手は、開発者がプロ​​ジェクトを開始または完了するための厳しい期限に間に合わない場合があります。

そのため、これらの開発者はしばしばちょっとしたクランチ状態にあります。 これらの理由から、信託証書の投資家はしばしば自分のお金に高い金利を期待するかもしれません。 彼らは、不動産の建設や管理の専門家である必要なく、異なる資産クラスに多様化するメリットを享受できます。これは受動的な投資です。

信託証書の投資には、特定のリスクとデメリットがあります。 株式とは異なり、不動産投資は流動的ではないため、投資家はオンデマンドで資金を回収することはできません。 また、投資家は、追加の資本増価はありそうにないが、ローンが生み出す利子のみを期待できる。 投資先は、信託証書の法的矛盾を悪用する可能性があり、投資を危険にさらす可能性のある法的な絡み合いを引き起こします。 経験がほとんどない典型的な投資家は、信頼できる信頼できる開発者、プロジェクト、およびブローカーを見つけるために特定の専門知識が必要とされるため、困難を感じるかもしれません。

信託証書の実例

たとえば、テキサス州オースチン郡で使用される短い形式の信託証書は、ほとんどの貸し手の要件をカバーしています。 フォームは、用語の定義と、借り手、貸し手、および受託者が名前を入力するためのスペースで始まります。 借りている金額と財産の住所も記入されます。

このセクションの後、文書は次に続き、以下を含む財産および統一規約の権利の移転を指定します。

• 元本および利息の支払いに関する詳細エスクロー基金不動産保険および構造物の維持構造占有率-借り手が60日以内に居住を取り決めなければならない

フォームには、契約条件のデフォルトまたは違反を指定する不均一な契約も含まれています。 また、ドキュメントが扱うローンはホームエクイティローンではない、つまり借り手が現金を受け取るものではないという仕様もあります。ローンは不動産を購入するためのものです。

信託証書は、借り手の署名用のスペースで終わります。署名者は、公証人と2人の証人がいるときに署名しなければなりません。