デビッド・アインホーンとは誰ですか？
デビッド・アインホーンは、Greenlight Capital Incの社長兼共同設立者です。1968年11月20日、ニュージャージー州デマレストで生まれ、1991年にコーネル大学芸術科学部で学士号を取得しました。金融業界で最も成功し、密接にフォローされているヘッジファンドマネージャー。
重要なポイント
- デイビッド・アインホーンは、1996年にグリーンライト・キャピタルを共同設立した成功し尊敬されているヘッジファンド・マネージャーであり、現在は100億ドル以上のAUMを誇っています。彼は、金融危機の間に崩壊する前にリーマン・ブラザーズのショート・ポジションで正しく賭けたことで知られています「アインホーン効果」とは、市場または特定の株式に関するデイビッド・アインホーンのパブリックコメンタリーが価格に与える影響を指します。
デヴィッド・アインホーンの簡単な伝記
デビッド・アインホーンは、1993年にヘッジファンドのシーグラー・コレリー・アンド・カンパニーでキャリアをスタートしました。1996年、アインホーンはジェフリー・ケスウィンと共にGreenlight Capital Inc.を設立しました。 同社は100万ドル未満でスタートし、2017年現在、100億ドル近くの資産を管理しています。
しかし、2018年7月の時点で、ウォールストリートで10年以上の勝利を収めた後、投資家はGreenlight Capitalが約55億ドルの運用資産に縮小したと見積もっています、とウォールストリートジャーナルは報じました。 欲求不満のクライアントは、会社から投資を引き出しています。
Greenlight Capitalは、ロングショートエクイティ戦略を使用しています。 ロング・ショート・エクイティは、上昇すると予想される株式のロング・ポジションと、低下すると予想される株式のショート・ポジションをとる投資戦略です。
会社は、資産が過小評価または過大評価として固定されているかどうかに応じて、ロングおよびショートポジション戦略を実施します。 アインホルン自身は空売り戦略で最もよく知られていますが、ロングポジションでも働いています。
デヴィッド・アインホーン&アインホーンエフェクト
市場は、株式に関するアインホーンのパブリックコメントに大きく反応します。 「アインホーン効果」という用語は、企業に対する彼のコメントが投資家に与えた重要な効果に基づいて作られました。 この用語は現在、アインホーン自身がその会社の株式を公開ショートまたはベットした直後にしばしば起こる株式公開会社の株価の急激な下落を表すために使用されます。 逆に、企業に関するアインホーンの肯定的な発言は、株価を押し上げる傾向はありません。
アインホーンの最も有名なショーツの1つは2002年に発生しました。デビッド・アインホーンは、民間金融会社であるアライドキャピタルを会計詐欺で非難しました。 アインホーンはアライドキャピタルでショートポジションを持っていましたが、当時、彼は本を料理して資産価格を膨らませることで会社を株主を欺いたと公に主張しました。 アライドの詐欺行為は、株式の真価を歪めました。 アインホーンが疑惑を一般に公表した翌日、アライドキャピタルの株価は20％下落し、アインホーンはショートポジションで堅実な勝利を収めました。 アインホルン同盟関係の詳細の多くは、アインホルンの著書 『 Fooling Some People of the People All the Time 』に詳述されています。
一部の市場参加者は、アインホーンが不吉な「短くて歪んだ」戦略を採用していると頻繁に非難しています。 このアプローチには、株式をショートさせ、その後、その価値を下げるために会社を信用しないという噂を広めることが含まれます。 アインホーンは、活動家の投資家とも呼ばれ、株主の利益を保護することを目的として、会社の業務を変更しようとしています。
リーマン・ブラザーズ、デビッド・アインホーン、2008年の市場クラッシュ
2007年、デビッド・アインホーンはリーマン・ブラザーズへの短い賭けで最も重要な勝利を記録しました。 アインホーンはリーマンの財務諸表に関する分析を共有し、会社が資産担保証券に関する大規模な負債を隠蔽する危険な会計慣行に関与していると非難した。 リーマンは、アインホーンが会社の株式を空売りしていると公に発表した後、ほぼ30億ドルの損失を発表しました。 この大きな損失は、アインホーンの会社に対する申し立てを公に証明し、会社は自由落下した。 リーマン・ブラザーズは2008年9月に破産を申請し、その年の株式市場の暴落のストレス要因の1つです。
半ばドロップ
Einhornの景気後退は2015年に始まりました。Greenlightは2015年に20％以上下落しました。 Yahoo Financeで。
Wall Street Journalによると、多くの投資家は、下落がまぐれであることを望んでいましたが、Greenlightの低迷は続きました。 投資家は、アインホーンの価値志向のアプローチに疑問を持ち始めました。 アインホーンが高成長株を受け入れないことを選んだ理由について懐疑的であり、投資を撤回した。
楽しみにしている
若い投資家は、しばしばアインホーンの戦略に疑問を投げかけます。 多くは、高成長株の代わりに価値株に固執するアインホーンのコミットメントの崩壊を信じています。 しかし、彼は自分の方法に自信を持っています。 「我々の投資論文はそのままであると信じています」と彼は4月の投資家レターに書いた。 「最近の結果にもかかわらず、当社のポートフォリオは長期にわたって良好に機能するはずです。」
Wall Street Journalは、Greenlightの55億ドルの運用資産のうち、35億ドル未満は外部投資家のものであり、一部の投資家はEinhornが個人的に10億ドルをファンドに保有していると書いています。 投資家はまた、同社が顧客とのコミュニケーションを欠いていることと、投資家が3年間投資を行うための厳格な流動性条件に懸念を抱いている。
