多くの投資家は個々の商品に乗り込むことをためらっていますが、今日の商品取引所上場ファンド（ETF）は、ほぼすべてのクラスの投資家がこのスペースにアクセスできるようにします。 商品は不安定な傾向があり、2019年の市場はそれを反映しています。 2018年の最後の部分に向けて下方に移動した後、広範な商品ETFの価格は最近上昇しています。
多くの投資家は、商品をインフレに対するヘッジとして使用しています。 さらに、商品は、株式や債券などの他の資産クラスとの一般的な負の相関関係を考えると、投資ポートフォリオの多様化に役立ちます。 商品は市場の不確実性の時代には安全な避難所と見なされることが多く、ポートフォリオをヘッジするために商品を使用する投資家が増えています。
商品のエクスポージャーを探しているが、ドルをどこに駐車するのかわからない場合、商品ETFは多くの選択肢を提供します。 広範な商品バスケットを追跡するETFと、石油や貴金属などの単一タイプの商品に焦点を当てるファンドがあります。
以下の3つの商品ETFは、運用資産（AUM）とパフォーマンスの組み合わせに基づいて選択されました。 すべての数値は2019年4月5日現在のものです。
重要なポイント
- 商品はインフレに対するヘッジとして使用でき、他の資産クラスとの負の相関があるため、ポートフォリオの多様化を支援できます。 商品は、市場の混乱の時代には安全な避難所になります。
Invesco DB商品追跡（DBC）
- 発行者：Invesco平均出来高：1.74百万純資産：17億8800万ドル2019年上期リターン：11.25％経費率（純額）：0.89％
DBCは、エクスポージャーの先物契約を使用して14の商品のインデックスを追跡します。 重みの問題に創造的に取り組み、エネルギーを60％に制限して、金や銀などの非消耗品への露出を増やします。 ファンドの規模が大きいため、流動性も高くなっています。
DBCの1年、3年、5年の年率リターンはそれぞれ-6.1％、6.3％、-8.9％であり、商品市場のボラティリティを反映しています。
DBCは、概して、AUMの観点から、商品分野で最大のETFです。
iPath Pure Beta Broad Commodity ETN（BCM）
- 発行者：iPathAverage Volume：1, 713Net Assets：5550百万ドル2019 YTD Return：10.22％Expense Ratio（net）：0.70％
BCMは、流動性に基づいて実際に重み付けされ、商品セクターでは35％、商品グループでは20％を上限とするバークレイズ商品インデックスに基づいて先物契約を選択します。 そのため、エネルギーは過小評価され、貴金属は、エネルギーが65％以上を占める可能性のある他の幅広い商品指数ファンドと比較して過大評価されています。 現在構成されているように、WTI原油と金は、BCMの保有割合の観点から見ると、ほぼ等しい場合があります（現在、それぞれ10.9％と18.3％）。
BCMの1年および3年の年率リターンは、それぞれ-5.6％および4.7％です。
First Trust Global Tactical Commodity Strat ETF（FTGC）
- 発行者：First TrustAverage Volume：62, 600Net Assets：$ 172 million $ 2019 YTD Return：6.1％Expense Ratio（net）：0.95％
FTGCは、積極的に管理されている唯一の広範な商品ファンドです。 また、1940年投資会社法に基づくオープンエンド型ファンドとは少し異なって構成されています。 FTGCは、先物契約およびその他の商品商品を保有しているケイマン諸島の子会社を通じて商品エクスポージャーを獲得しています。 現在、約30の商品先物のバスケットを保有しており、上位10の保有物には、大豆油、生きた牛、ココアなどの珍しい品目が含まれています。
ほとんどのコモディティETFは、多くの石油と金にさらされています。
この積極的に管理されたファンドの料金はもう少し高くなりますが、それでも他の特殊ETFと一致しています。 ファンドはエクイティファンドのように課税されているという珍しい構造にもかかわらず、投資家は年末にK-1を受け取りません。 FTGCの開始日は2013年10月でした。1年および3年の年間収益率は、それぞれ-8.7％および-0.75％です。
