主な動き
経済的な発表は注意が必要です。 ご存知のように、彼らには決して克服することのできない明白な問題が1つあります。過去に目を向けるだけです。
これは信じられないほど明白な声明のように見えるかもしれませんが、それは本当です。 過去1か月、4か月、1年の間に何が起こったのかをどれだけ伝えても、経済的な発表は未来を予測できません。 これは問題です。トレーダーは常に未来を見つめ、何が起こるかを判断できるかどうかを確認し、それに応じて行動するためです。 彼らが地平線で強気を見るならば、彼らは株を買います。 彼らが弱気を見れば、販売する。
全米不動産業者協会（NAR）が既存の住宅販売数を発表した今日、この好例を見ました。 2015年以来初めて、年間の住宅販売数は500万人を下回り、1月には494万人に達しました。 一見、これは否定的なニュースのように思えます。 そして、それ自体はそうだったでしょう。
しかし、トレーダーは他の何かを見ていました。 既存の住宅販売数の減少は、高い住宅ローン率により悪化しています。 住宅ローンの金利が高ければ高いほど、住宅の購入はより高価になり、住宅販売数は低下します。
過去数ヶ月の間に、米国債の利回りが低下しているため、住宅ローンの金利は低下しています。 財務省の利回りと住宅ローン金利が低下するこの傾向により、トレーダーは、住宅がより手頃な価格になり、住宅購入が2019年第1四半期に回復すると確信しています。
この強気の回復への信念は、トレーダーがレナー社（LEN）、DRホートン社（DHI）、パルトグループ社（PHM）、トールブラザーズ社（TOL）などの住宅建設株をこれらの株の後に購入することに拍車をかけました。最初はオープニングベルでより低いギャップがありました。 これらの各銘柄は、2019年の上昇トレンドを継続し、その日の高値で取引を終了しました。
利回りの低下の傾向（以下の財務省利回り）が住宅建設株を押し上げ続けるのに十分長く続くかどうかを確認する必要がありますが、S&P 500のほとんどがコンポーネントは少し引き戻していました。
S&P 500
S&P 500は、今日の最高値での取引を終えて休憩を取りました。 プルバックのサイズが非常に小さいため、これは通常、あまり注意を払う必要はありません。 しかし、このプルバックは、インデックスが確率論的振動インジケーターとわずかに弱気な発散を形成したため、私の注意を引きました。
指標または株価がより高い高値を形成し、指標が対応するより低い高値を形成すると、弱気の発散が形成されます。 この場合、S&P 500は2月5日に2, 738.98の高値を形成し、2月20日に昨日2, 789.88の高値を形成しました。この高値は今日のS&P 500の後退によって確認されました。
確率論的指標は2月6日に97.8の高値を形成し、2月20日に昨日96.62の低値を形成しました。 より低い最高は今日の確率論的な表示器の％Dラインの下の％Kラインの弱気な交差によって確認された。
今日、この弱気の発散が見られるからといって、S&P 500がより低く動き始めることを保証するものではありません。 勢いが衰えている可能性があり、潜在的な後退を監視する必要があることを示しています。
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リスク指標– 30年物国債利回り
3％を少し下回った後、30年国債利回り（TYX）は3.05％に跳ね返り、その過程で強気の継続パターンを完了しました。 TYXは1月3日に2.9％の複数月の安値を打ちました。最初のバウンスが上昇した後、インディケータは1か月以上堅調に推移した下降トレンドで安定し始めました。
今日の強気の跳ね返りにより、TYXはチャンネルのトップを形成する下降トレンドの抵抗レベルを突破し、拡大するウェッジ強気の継続パターンを完成させました。 この動きは住宅ストックには向かないかもしれません。長期国債利回りの上昇は住宅ローン金利を押し上げる傾向があるためですが、債券投資家やトレーダーがますます自信をつけていることを確認したいアナリストには良い兆候です米国経済の強さ。
トレーダーが経済成長を予測し、国債を購入することでさらされる時間リスクを補うために、より高い利回りを要求し始めると、通常、長期国債利回りは上昇します。
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財務省利回りと金利について
オンザラン国債利回り曲線
カーブスティープナートレードとは
ボトムライン：小さな赤い旗
本日、NARからの予想より低い既存住宅販売数とS&P 500の確率論的発散でいくつかの赤旗を見ました。しかし、私は、私たちが見た反応に基づいてそれらの赤旗を小さな赤旗と考えます今日のウォール街。 もちろん、それらに注意を払う必要があります。 結局、それらは危険信号です。 しかし、トレーダーが出口で走り始めなかったため、彼らは小さいように見えます。
トレーダーが住宅建設株の売却を開始したり、S&P 500の強気なポジションを放棄したりした場合、私はもっと懸念します。 しかし、今のところ、私は単に小さな赤い旗を書き留めて、リバウンドが角を曲がったところにあるかどうかを確認しています。
