グローバル取引所上場ファンド（ETF）業界は指数関数的な成長を続けています。 今年、米国に上場しているETFは、年末のほぼ3か月前に年間流入記録を突破しました。 環境、社会、ガバナンス（ESG）投資原則を遵守しているETFは、従来のライバルに比べて追いついています。
現在、米国では約50のESG ETFが取引されていますが、iShares MSCI KLD 400ソーシャルETF（DSI）の1つだけが管理資産が10億ドル近くになっています。 他のESG ETFには、5億ドル以上の資産があります。 2017年8月末現在、米国に上場しているすべてのETFの管理資産合計は約57億ドルであり、最大のESGミューチュアルファンドが管理している資産の3分の1をわずかに超えています。
「持続可能なETFに投資される資産の比較的少ない合計は、ETFが全体的に急速に拡大している時に生じます」とロイターは報告しました。 「モーニングスターとファクトセットのデータによると、投資家は、2016年に米国が積極的に管理する株式ミューチュアルファンドから2, 645億ドルを引き出しました。
実行可能な成長フロンティア
今年のトップの資産収集ETFの多くは、低コストの単純なバニラキャップ加重ファンドです。 それでも、スマートベータETFは資産成長のペースを維持し続けており、一部の市場オブザーバーはESGファンドの成長を推測せざるを得ません。
ブラウン・ブラザーズ・ハリマンによる年次ETF業界調査では、「環境、社会、ガバナンス（ESG）ETFへの関心が高まり、投資家の51％がESGを少なくともやや重要であるのに対し、昨年は37％でした。」
一部の投資家がESG ETFを採用するのが遅い主な理由の1つは、意識を持って投資するとパフォーマンスが低下する可能性があるという理論です。 特定の時間枠でそれが当てはまる場合もありますが、さまざまなデータポイントと研究は、ESGが長期にわたって実行可能であり、従来の投資を上回る可能性があることを示しています。
グリーンビジネスは良いビジネスです
二酸化炭素排出量の削減など、環境の美徳を優先する企業は、商品価格の影響を受けにくくなります。 これらの企業は、費用対効果の高いクリーンなエネルギー源を使用することにより、資本を節約し、キャッシュポジションを強化できます。 強力なガバナンスの実績を持つ企業は、多くの場合、株主への継続的なコミットメントと整然としたバランスシートを示した堅実な経営陣によって支えられています。 さらに、これらの企業は、取締役会や経営幹部の間で多様性が高まる可能性があります。 過去のデータは、主要な地位で性別の多様性が増加している企業が、男性優位のライバルよりも優れていることを示しています。
FlexShares STOXX US ESGインパクトインデックスファンド（ESG）は、STOXX USA ESGインパクトインデックスを追跡し、ポートフォリオを構築する上で幅広いESG原則を網羅しています。 ESGのインデックスでは、クリーンテクノロジー、二酸化炭素排出量、労使関係、職場の利益と安全性、取締役会の方針、役員報酬などの要素を考慮しています。
興味を生み出す動きをする
ETF発行者は、ESGファンドへの関心を高めるための措置を講じています。 レガシーESG製品は通常、ギャンブル、タバコ、武器株などの予測可能な運賃を回避します。 ESG ETFの新世代はさらに進化し、特定のニッチに焦点を合わせた洗練されたものもあります。
今年の初め、カリフォルニアに本拠を置くInspire Investingは、証券選択の画面としてキリスト教の価値を使用するいくつかのETFを開始しました。 他のESG ETFは、そのいくつかは投資家に人気があり、投資家の利益のために性別の多様性を強調する環境に配慮した企業や企業に焦点を当てています。
ESGへの投資家の関心を高めるための明らかな手段は、発行者が手数料で競うことです。 今年、米国ETFの流入の約4分の3が、年間経費率が0.2％以下のファンドに割り当てられました。 平均的な大型株のスマートベータETFは非常に高価ですが、年間約0.3％で高価ではありません。
ETF発行者は、スマートベータ料金を引き下げるか、低コストで新しいスマートベータ運賃を導入する意欲を示しています。 今年の初めに、世界最大のETFスポンサーであるiSharesは、ESGスペース全体の低料金の始まりとなる可能性のあるいくつかのESG ETFの費用を劇的に削減しました。
