退職所得を引き出すための戦略

目次

• 資産を退職所得に変える
• 体系的な撤退計画
• SWPの未来
• SWPの選択
• ボトムライン

団塊の世代が退職のために貯蓄していたとき、ミューチュアルファンド業界は、彼らが富を蓄積するのを助けるための製品の創造で応えました。 彼らが退職年齢に近づいている今、投資信託業界は、退職に資金を供給するための収入の流れを作成できる投資商品の作成に注意を集中し始めています。 保険業界は、資産を収入に変換する手段として定額年金および変額年金を長い間使用しており、ミューチュアルファンド業界は同様の商品の導入を始めたばかりです。

体系的な引き出しまたはマネージドペイアウトファンドと呼ばれる製品の分類は、資産のドローダウンに対する規律あるアプローチの提供に役立ちます。 （バックグラウンドの読書については、 退職金の5つの方法を 参照してください。）

重要なポイント

• 私たちは皆、退職貯蓄に熱心であると言われています-IRAと401（k）計画にお金を入れて、素敵な巣の卵を蓄積します。退職所得-体系的引き出し計画（SWP）は、資産を退職所得に変換する当て推量を取り除くために使用される方法のグループです。

資産を退職所得に変える方法

ますます多くの退職者が自分の累積貯蓄に頼らざるを得ないので、資産を収入に変えるのは各個人次第です。 利用可能な方法は次のとおりです。

日曜大工の引き出し

多くの人々は、自分で、またはアドバイザーの助けを借りて、自分の撤退計画を思いつきます。 十分な資金を持っている人は、資本に触れることなく投資の収入で生活することができ、資本を成長させることができます。 他の人々は、十分な収入を得るために資本を使い果たす必要があります。 ほとんどの人には体系的な方法はありません-彼らはお金を必要とするときに単に資産を清算します。

生涯所得年金

生涯所得年金は、購入者に生涯の支払いを提供する有名な年金です。 ほとんどの年金は固定された毎月の支払いを提供し、いくつかはインフレ調整された支払いを提供します。 確定給付年金プランから受け取る月収は、本質的に生涯年金です。 同様に、社会保障の支払いは、インフレ調整された支払いを伴う定額年金と考えることができます。 （詳細については、 年金の概要を ご覧ください。）

保証付き生計所得を伴う変額年金（GMWB）

このタイプの変額年金は、終身保証額（GMWB）を提供します。これにより、購入者の生涯の最低支払額が提供されます。 このオプションにより、変額年金契約内の株式と債券の配分が可能になり、収入の増加とインフレからの保護が可能になります。

系統的撤退計画（SWP）

体系的な引き出しにより、株主は既存の投資信託ポートフォリオからお金を引き出すことができます。 体系的な出金計画では、一定または変動額が定期的に出金されます。 引き出しは、毎月、四半期、半年、または年間のスケジュールで行うことができます。 多くの場合、定年退職金は退職後の生活費に充てられます。 プランの所有者は、自分のコミットメントとニーズに基づいて撤退間隔を選択できます。

体系的な撤退計画の種類

資本維持計画的撤退計画（CRSWP）

資本維持の体系的撤退計画の目標は、固定された支払率を有することですが、資本を維持することを完全に意図しています。 通常、これらの計画は、必要な資産の多様化を提供する基金アプローチを採用します。

Vanguard Groupモデルは、このタイプの計画の一例です。 3つの異なる資金があり、それぞれが異なる分配目標を持っています：3％、6％、7％。 毎年支払われる金額は、支払率と過去3年間の平均ポートフォリオ価値に基づいています。 3％ファンドは、成長と収入のわずかな増加を伴う3％の年間支払いを提供することを目的としています。 5％計画は、長期的なインフレ保護と資本保全を提供するように設計されています。 7％ファンドは、現在の支出ニーズを満たすためにより多くの支払いを必要とする人々にアピールします-インフレに追いつくことは期待されていません。 最高レベルは、過去数年間で最高の支払いを提供しますが、資本を失うリスクが最も高くなります。 市場のパフォーマンスが十分な成長をもたらさない場合、ファンドは支払いに資金を供給するために資産の一部を清算します。 資金が収入を提供し、資本を保持するという定められた目的を達成するという保証はありません。 市場が弱いと、収入が大幅に減少します。

資本枯渇体系的撤退計画（CDSWP）

この形式の計画では、計画は、所定の期日までに元本および未収収益とキャピタルゲインの両方の支払いを計画に許可することです。 概念的には、期間が固定された住宅ローンを所有することに似ています。 住宅ローンからのキャッシュフローは、住宅ローンの期間が終了するまでの利子と資本のリターンの組み合わせです。 これらのタイプのプランの場合、収入は住宅ローンのように事前に決定されていませんが、基礎となる投資に依存しています。

CDSWPの一例であるフィデリティの退職所得代替基金は、基金として設計されています。 ミューチュアルファンドの各ポートフォリオは、10年から30年続くように設計されており、2年単位で目標が設定されています。 最初の計画は2016年、最後の計画は2036年です。全部で11の所得代替計画があります。 これは、一般的な目標日基金と概念が似ています。 基準日基金に類似した機能は、基金が目標日に近づくと資産構成が変化することです。 資産構成は、終了日が近づき、ファンドが清算されるにつれて、より保守的になります。

目標日基金とは異なり、資本は目標日に達すると使い果たされます。 収入はインフレ率に追いつくように設計されています。つまり、目標日が近づくと支払い率が高くなるため、期間が長いほど、初期の支払い率は低くなります。 基礎となる投資ファンドのパフォーマンスに応じて、収入は異なります。 悪い年は次の年に収入の低下をもたらす可能性があります。 構造は複雑であるため、理解するのが難しくなります。そのため、退職後の資金調達にこのタイプの計画を検討している場合は、金融専門家とオプションについて話し合うことになるでしょう。 （このタイプのファンドの詳細については、 ライフサイクルファンドの長所と短所 をご覧ください。）

系統的撤退計画の未来

SWPは、退職所得市場に追加の選択肢を提供することを目的としています。 年金にはない柔軟性と流動性を提供します。 年金とは異なり、お金はこれらの計画から無料で取り出すことができます。 これらの計画は、収入を提供するために投資を清算する偶然のアプローチよりも、引き出しに対してより再現性のある規律のとれたアプローチを提供します。

これらのSWP製品に対する欲求の高まりは、たった1つのことを意味します。将来、ますます多くの企業がこれらの製品を導入するでしょう。 各新製品には、支払いに関するわずかに異なる機能と、異なる資本維持または枯渇スキームがある可能性が非常に高いです。 また、ハイブリッド製品は、目標日と資本維持などのさまざまな機能を組み合わせることが期待されています。

体系的な撤退計画の選択

これらのタイプの製品のいずれかを急いで購入する前に、考慮すべき多くの要因があります。 最終的に、どのような引き出しスキームであっても、基礎となる投資ファンドと投資戦略が健全であり、良好なパフォーマンスを提供することを保証することが重要です。 あなたに最適な機能を備えたファンドは、基礎となる投資のパフォーマンスが低い場合、あまり良い結果を得られません。 これらの製品の多くは非常に複雑です。 異なる支払いスキームが存在するだけでなく、異なる資産構成の割り当てと考慮すべき異なる資金で、異なる投資戦略を採用します。 また、市場に期待される追加の参加者は、独自の状況により適した計画になる可能性があります。

各タイプのプランを検討して、退職所得のニーズに適しているかどうかを判断します。 多くの新製品は、将来の製品をより魅力的にするために再構成される可能性があります。 急いで判断する必要はありません。

ボトムライン

ミューチュアルファンド業界は、基礎となる資産から退職所得を生み出すのを助けるために、退職者のための体系的な撤退計画の作成に注意を向け始めました。 2つの異なるアプローチがあります。 1つは一定期間後に資産を使い果たすように設計され、もう1つは一定の配当率を支払うように設計されています。 それぞれには、個人の固有のニーズに応じて、独自の利点と欠点があります。 これらのプランのいずれかに突入する前に、各プランを慎重に分析して、退職後の収入のニーズに最適なプランを見つけてください。