単位投資信託（UIT）とは何ですか？
ユニット投資信託（UIT）は、一般的に株式と債券の固定ポートフォリオを投資家に一定期間償還可能なユニットとして提供する投資会社です。 資本増価および/または配当収入を提供するように設計されています。 ユニット投資信託は、ミューチュアルファンドおよびクローズドエンドファンドとともに、投資会社として定義されています。
重要なポイント
- ユニット投資信託（UIT）は、株式や債券などの証券グループを購入または保有し、それらを償還可能なユニットとして投資家が利用できるようにする米国の金融会社です。多くの投資家がポートフォリオマネージャーによって管理される資金を結合する集合投資で構成されているという点で、オープンエンドミューチュアルファンドのように、UITはそれらを発行する会社から直接売買されますが、場合によっては購入することもできます流通市場で; クローズドエンド型ファンドのように、UITは新規株式公開（IPO）を通じて発行されます。 ミューチュアルファンドとは異なり、UITにはポートフォリオで保有されている投資に基づいて有効期限が定められています。 ポートフォリオが終了すると、投資家はUITの純資産のカットを取得します。また、ミューチュアルファンドとは異なり、UITは積極的に取引されません。つまり、企業の合併などの基礎となる投資に変更がない限り、証券は売買されませんまたは破産。
ユニット投資信託（UIT）
ユニット投資信託（UIT）について
投資会社は、個人に初期投資要件の低い多様な証券ポートフォリオに投資する機会を提供します。 UITは投資顧問により販売され、所有者は流通市場で取引を行うのではなく、ユニットをファンドまたは信託に引き換えることができます。 UITは、規制対象投資法人（RIC）または補助金信託のいずれかです。 RICは、投資家が共同所有者である企業であり、グランタートラストは投資家にUITの基礎となる証券の比例的な所有権を付与します。
投資の売却方法
投資家は、投資信託の株式またはUITユニットを純資産価値（NAV）で、直接または投資顧問の助けを借りてファンドまたは信託に償還できます。 NAVは、ポートフォリオの合計値を発行済みの株式数またはユニット数で割ったものとして定義され、NAVは営業日ごとに計算されます。 一方、クローズドエンド型ファンドは償還可能ではなく、流通市場で現在の市場価格で販売されています。 クローズドエンド型ファンドの市場価格は、純資産価値の計算としてではなく、投資家の需要に基づいています。
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Investment Company Institute（ICI）の最新の統計によると、米国で未決済のユニット投資信託（UIT）の数は74.84億ドルです。
UITとミューチュアルファンドの違い
ミューチュアルファンドはオープンエンド型のファンドであり、ポートフォリオマネージャーはポートフォリオ内の証券を売買できます。 各ミューチュアルファンドの投資目的は、特定のベンチマークを上回ることであり、ポートフォリオマネージャーはその目的を満たすために証券を取引します。 例えば、株式ミューチュアルファンドは、大型株のスタンダード&プアーズ500指数を上回る目標を持っている場合があります。
多くの投資家は、ポートフォリオを取引できるように、株式投資に投資信託を使用することを好みます。 投資家が債券のポートフォリオを購入して保有し、利息を稼ぐことに関心がある場合、その個人は、固定ポートフォリオでUITまたはクローズドエンドのファンドを購入できます。 たとえば、UITは債券の利息収入を支払い、債券が売却されて元本が所有者に返される特定の終了日までポートフォリオを保持します。 債券投資家は、個人の証券口座で利息の支払いや債券の償還を管理するのではなく、UITで多様な債券ポートフォリオを所有できます。
株式および債券のUITがありますが、債券UITは、予測可能な収入を提供し、損失を被る可能性が低いため、通常、株式のUITよりも人気があります。
UITの例
グッゲンハイムのグローバル100配当戦略ポートフォリオシリーズ14（CGONNX）は、配当収入を提供する目的で、2018年3月15日に設立されました。 100の多様なポジションが含まれています。45.16％が大型株、26.94％が中型株、27.90％が小型株に投資されています。 証券の約半分は米国株式に投資され、残りは他の多くの国に投資されています。 割り当ても多くのセクターを反映しています。 保有する各企業は、ポートフォリオの約1％を占めています。
