LIBOR曲線とは
LIBOR曲線は、ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）のさまざまな満期をグラフで表したものです。LIBORは、信用格付けの高い大手銀行が互いに貸し合う短期変動金利です。 LIBOR曲線は、通常、1年未満の短期期間に対して描かれます。
LIBORカーブの分解
LIBORは、世界で最も広く使用されている短期金利のベンチマークです。 これは、貢献銀行がロンドンの銀行間市場で短期ローンを取得できる平均金利の主要な指標として機能します。 現在、5つの主要通貨（USD、EUR、GBP、JPY、CHF）に対して11〜16のコントリビューター銀行があります。 LIBORは7つの異なる成熟度に設定されています。 LIBOR曲線は、対応する満期に対するレートをプロットします。
LIBOR曲線と財務省利回り曲線は、リスクフリー金利の最も広く使用されているプロキシです。 LIBORは理論的にはリスクがないわけではありませんが、他の短期変動金利商品のリスク/リターンのトレードオフを測定するための優れたプロキシと見なされます。 LIBOR曲線は、長期金利を予測でき、金利スワップの価格設定において特に重要です。
LIBORの段階的廃止？
個人利益のためのLIBORシステムの濫用は、2008年に始まった金融危機の結果、明らかになりました。 2013年、英国の金融行為監督機構（FCA）がLIBORの規制を引き継ぎました。 現在、2021年までにLIBORシステムを段階的に廃止し、米国財務省のレポレートまたはスターリングオーバーナイトインデックスアベレージに基づくベンチマークに置き換える計画が検討中です。
