見えないものを見たことがありますか？ 次に食料品店に行くときは、シリアルボックスに目を向けてください。 あなたはすべてのマスコットが見下ろしていることを見逃すことはできません。
それが混乱しているかもしれないので、マスコットは子供とアイコンタクトをとることができます。 これは注意を引き、信頼を確立するのに役立ちます。 このようにして、子供たちは両親にシリアルの箱を買うように依頼する可能性が高くなります。 それは確かに気味の悪いマインドコントロールですが、そこにあります-今、あなたはそれを見ることはできません。
だから私にとっては珍しい取引を監視します。 それはすべて、私が見たことのないようなクライアントの注文を受けたときに始まりました。 私の仕事は、大量のストックとオプションの買い手と売り手を一致させることでした。 この注文は、企業に巨額の出資をする活動家の投資家でした。 誰かが数百万株を購入する必要があるとき、ファンダメンタルズは少なくとも一時的に窓の外に出ます。 私のクライアントがバイヤーだったという理由だけで、破産寸前の会社の株価は数週間で70％上昇しました。
大規模な投資家が株式に与える影響を直接目撃するのは衝撃的でした。 彼らは文字通り市場を動かします。 それは私が市場を見る方法を変え、今では目に見えないことはできません。 だからこそ、大規模な機関投資家が異常に何をしているのかを監視することは私にとって非常に重要です。
先週、収益シーズンが本格化しました。 そして、インデックスがアップしている間、表面の下にいくらかのボラティリティがあります。 FactSetによると、S&P 500の企業の46％が第1四半期の結果を報告し、77％がEPSの予想を上回りました。これは5年間の平均を上回っています。 平均拍動は5.3％高く、これも5年間の平均を上回っています。 報告した企業のうち、59％が売上予測を下回っています。 これらは非常に強力な指標です。
第1四半期のブレンドされた利益の減少は、4月26日金曜日現在-2.3％です。これが四半期の実際の減少である場合、2016年第2四半期以来の利益の前年比の減少は初めてとなります。前年比の厳しい比較のため。 ただし、6つのセクターが、ヘルスケアとユーティリティを中心に、収益が前年比で増加していると報告しています。 一方、5つのセクターは、エネルギーと情報技術に牽引されて収益が前年比で減少していることを報告しています。
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注目に値する長期的な傾向は、収益の伸びが市場の上昇に密接に関係していることです。 収益の減速の兆候があると、市場にマイナスの影響があったことに注意してください。 直近の下降気流は一時的なEPSの減速に比べて過剰すぎるように見えました。
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継続的な好調な収益のために、マクロ写真は非常にうまく設定されています。 「取引解決」は今やメディアの唇にあります。 12月24日の安値以降の株式パフォーマンスは恒星的であり、情報技術と半導体は依然として最高でした。 今週の成長は順調で、S&P 500 Growth、Russell、NASDAQ、およびRussell Growth指数はいずれも高騰しました。
個々のセクターもよく反応しています。 先週、ヘルスケアは大打撃を受けましたが、今週は今週最高のパフォーマンスを発揮し、3.7％増加しました。 通信は2.7％増で2番目に高く、ユーティリティと不動産がそれに続きました。 しかし、表面的には、これは防御的なセクターの行動であり、今後のボラティリティの可能性を警告しています。
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異常な制度的活動に戻ると、テクノロジー、産業、金融、そしてそれほどではないがエネルギーの大きな買いを見ました。 販売は前の週より少なかった。 注目すべきは、ヘルスケアの販売の減速でした。
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セクターがどのように積み重なるかを見ると、Mapsignalsは、機関が簡単に取引できるすべての株（平均約1, 400）をランク付けし、セクターごとのスコアを平均します。 最近の価格行動の模倣が見られます。技術、産業、裁量は技術とファンダメンタルの両方でトップであり、材料、通信、ヘルスケアは最後になります。 繰り返しになりますが、成長はトップです：
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最後に、異常な買いと異常な売りを見てみましょう。 以下に示すように、第1四半期の異常な購入の急増の後、購入は非常にうまく維持されました。 販売はごく最近わずかに回復しました。 これは良いことです。なぜなら、買いと売りのバランスのとれた比率は、株の持続的な強気相場にとって健全です。 私は通常、約2対1の買いと売りを見るのが好きです。つまり、シグナルを売るための異常な買いシグナルの1日の平均は、健全で持続的な上昇トレンドの66％の買いと33％の売りです。
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小さな目は、それらを見つめるシリアルキャラクターをじっと見つめています。 私たちは朝食の食べ物を見るだけです。 市場は、日々の買い手と売り手の海で満ち溢れています。 私はそれについて静かにしようとしている大きな選手を見ています。 異なる視点が必要な場合もあります。 パブロ・ピカソは、「他の人は何があるのかを見て、その理由を尋ねました。私は何ができるのかを見て、そうでないのはなぜですか」と言いました。
ボトムライン
私たち（Mapsignals）は、長期的には米国株式に対して強気であり続けており、引き下げは買いの機会と考えています。 テクノロジー株とインダストリアル株は、最も珍しい買いをしており、セクターをクラス最高にしています。
