スポット価格とは
スポット価格とは、証券、商品、通貨などの特定の資産を売買できる市場での現在の価格であり、即時配達のために売買されます。 スポット価格は時間と場所の両方に固有ですが、世界経済では、ほとんどの証券または商品のスポット価格は、為替レートを考慮すると世界中でかなり均一になる傾向があります。 スポット価格とは対照的に、先物価格は、資産の将来の配信のために合意された価格です。
スポット価格
スポット価格の基本
スポット価格は、石油、小麦、金などの商品先物契約の価格に関連して最も頻繁に参照されます。 これは、株式が常にその場で取引されるためです。 見積価格で株式を売買し、その株式を現金に交換します。
先物契約価格は一般に、商品のスポット価格、予想される需要と供給の変化、商品の所有者のリスクフリー収益率、および満期日に関する輸送または保管のコストを使用して決定されますその契約。 満期までの時間がより長い先物契約は、通常、有効期限が近い契約よりも大きな保管コストを伴います。
スポット価格は常に変動しています。 証券、商品、または通貨のスポット価格は、即時の売買取引の観点からは重要ですが、大規模なデリバティブ市場に関してはおそらくより重要です。 オプション、先物契約、およびその他のデリバティブにより、証券または商品の買い手および売り手は、原資産を引き渡しまたは所有したいときに、特定の価格を将来の期間ロックすることができます。 デリバティブを通じて、買い手と売り手は、スポット価格が常に変動することによって生じるリスクを部分的に軽減できます。
先物契約はまた、農産物の生産者が価格変動から作物の価値をヘッジするための重要な手段を提供します。
スポット価格と先物価格の関係
スポット価格と先物契約価格の差は大きい場合があります。 先物価格は、コンタンゴまたはバックワードになります。 コンタンゴとは、先物価格が下落してスポット価格が下がった場合です。 バックワードとは、先物価格が上昇してスポット価格が上昇した場合です。 契約が満期に近づくにつれて先物価格がスポット価格に合わせて上昇するため、バックワードはネットロングポジションを優先する傾向があります。 Contangoはショートポジションを優先します。これは、契約が満期に近づき、より低いスポット価格で収束すると先物の価値が失われるためです。
先物市場はコンタンゴからバックワードへ、またはその逆に移行する可能性があり、短期または長期にわたっていずれかの状態を維持する場合があります。 スポット価格と先物価格の両方を調べることは、先物トレーダーにとって有益です。
- スポット価格とは、トレーダーが証券や通貨などの資産の即時配達に対して支払う価格です。 スポット価格は先物価格を決定するために使用され、それらと相関しています。
スポット価格の例
資産には異なるスポット価格と先物価格を設定できます。 たとえば、金のスポット価格は1, 000ドルで、先物価格は1, 300ドルです。 同様に、証券の価格は、株式市場と先物市場で異なる範囲で取引される場合があります。 たとえば、Apple Inc.（AAPL）は株式市場で200ドルで取引できますが、オプションの行使価格は先物市場では150ドルで、将来に対する悲観的なトレーダーの認識を反映しています。
