スティーブコーエンとは
スティーブコーエン（1956年6月11日生まれ）は、アメリカの投資家およびヘッジファンドマネージャーです。 彼は、スタンフォードコネチカットにあるファミリーオフィスであるPoint72 Asset Managementの創設者兼CEOです。 2018年4月の時点で、彼は140億ドルの純資産を持っています。
コーエンは、これまでで最も成功したヘッジファンドの1つである、現在廃止されているSAC Capital Advisersの創設者でもありました。 2010年、同社は証券取引委員会（SEC）が開始したインサイダー取引調査の対象となりました。 コーエン自身は決して起訴されなかったが、同社は非公開情報の人身売買に対する罪を認め、投資家の資本を返還し、18億ドルの罰金を支払うことを余儀なくされた。 SACは2016年に、Cohenが他の投資家のお金の管理を2年間禁止したときに公式に閉鎖されました。 禁止は2018年1月に失効しました。
ブレークダウンスティーブコーエン
スティーブコーエンは、1978年にペンシルベニア大学ウォートンビジネススクールを卒業し、経済学の学位を取得しました。 卒業後、彼はブティック投資銀行Gruntal&Coのジュニアオプショントレーダーとして働き始めました。1984年までに、彼は会社のトレーディンググループを管理していました。 Gruntal&Co.での在職期間中、Cohenの取引は会社のために1日に100, 000ドルを定期的に生み出し、かなりの個人的な富を築くのを助けました。 1992年、彼はヘッジファンドであるSAC Capital Advisorsを立ち上げました。
Cohenの2, 500万ドルの資金で設立された同社は、当初、投資管理に積極的で大量の取引アプローチを使用していました。 在庫ポジションは数日間、場合によっては数時間保持されていました。 1999年、Cohenは、SACが1日に2000万株を定期的に取引することを提案しました。 2006年までに、同社の取引はすべての株式市場取引活動の2％を占めました。 20年以上にわたり、SACは、ロング/ショートエクイティポートフォリオ、債券、およびグローバルな定量的戦略を含む複数の戦略を使用して、投資アプローチを進化および拡大しました。 1992年から2013年まで、SACは投資家の年間平均収益率を30％にしました。
CohenのSACでの成功は、高リスク、高報酬の取引に基づいています。 彼のポートフォリオは、90年代後半のDotcomバブルを70％のリターンに押し上げ、2000年にハイテクバブルが崩壊したときに同じ株をショートさせたときにさらに70％を獲得しました。 同社が1か月後にプラスの利益を発表した後、その株式価値は32％増加しました。 2012年の初めに、コーエンはArdea Biosciencesに267億ドルの賭けをしました。 3週間後にアストラゼネカが会社を買収する取引を行ったとき、この買収により、アルデーアでのコーエンの地位は約400億ドルに増加しました。 SACは2009年と2010年にそれぞれ49百万ドルと7, 800万ドルでホールフーズのロングポジションを獲得しました。 両方の時間、スーパーマーケットチェーン内で行われた有利な運用変更の結果として、株価は急騰しました。
逆に、同社はまた、20年にわたって行った賭けで多くの重大な損失を被った。 ImClone SystemsやHuman Genome Sciencesなどの製薬会社で2000年代を通じて行われた数百万ドルのロングポジションは、最終的にポートフォリオに失敗し、コストがかかりました。
スティーブコーエンの法的問題
2008年、SACはアルツハイマー病の治療薬の共同開発中の医薬品ElanとWyethで7億ドルのロングポジションを蓄積しました。 企業が臨床試験の第2フェーズの期待外れの結果を発表したとき、両方の株が急落しました。 しかし、SAC Capitalはこの損失を共有しませんでした。 前週、コーエンはSACキャピタルの約7億5000万ドルのエランとワイスのポジションを清算しただけでなく、株式をショートさせました。 企業に賭けたことで、彼は2億7500万ドルの利益を得ました。
2012年、SECはインサイダー取引の容疑でSAC Capitalの元ポートフォリオマネージャーであるMathew Martomaを起訴しました。 SECは、マートーマが詳細が公表される前にElanおよびWyethの臨床試験に関する情報を受け取ったと主張し、その情報を使用してCohenにポジションの売却を勧めました。 連邦裁判所でマートーマに対する告発を行った米国の弁護士は、この事件を「これまでで最も収益性の高いインサイダー取引スキーム」と呼びました。マートーマは有罪となり、9年の刑を宣告されました。 コーエン自身は起訴されなかった。 上級従業員の合理的な監督を怠ったためにSECから提起された民事訴訟は2013年に削除されました。
その同じ年、SACキャピタルもインサイダー取引に罪を犯し、罪を認めました。 18億ドルの罰金に加えて、和解にはコーエンが他の投資家の資産を管理することを禁じる条件が含まれていました。 2014年、彼は投資業務をSAC CapitalからPoint72 Asset Managementに変更しました。
2018年1月、同社は外部資本の調達と管理のためのクリアランスを許可されました。
