スモールキャップとは
小型株は、時価総額が比較的小さい企業を分類するために使用される用語です。 企業の時価総額は、発行済み株式の市場価値です。 小型株の定義は証券会社によって異なりますが、一般的に時価総額が3億米ドルから20億米ドルの会社です。
小型株
小型株の利点
小型株に投資することの最も重要な利点の1つは、機関投資家に勝つ機会です。 ミューチュアルファンドには、ある発行者の発行済み株式の大部分を購入することを制限する制限があるため、一部のミューチュアルファンドは、ファンドでスモールキャップに有意義なポジションを与えることができません。 通常、ファンドはこれらの制限を克服するためにSECに提出する必要があります。 ファンドがこれを行うとき、それは手をひっくり返し、以前は魅力的な価格を膨らませることを意味します。
ラージキャップやスモールキャップなどの分類は、時間の経過とともに変化する近似にすぎないことに注意してください。 また、正確な定義は証券会社によって異なる場合があります。
重要なポイント
- 一般的に、スモールキャップは時価総額が3億ドルから20億ドルの企業であり、スモールキャップ株式への投資の利点は、機関投資家を倒す機会です。
会社の時価総額を計算するには、現在の株価に発行済み株式数（または会社が市場に発行した株式数）を掛けます。
たとえば、2019年1月現在、Shutterfly、Inc.は32.98百万株を発行しており、現在の株価は45.45ドルでした。 式に従って、Shutterflyの時価総額は約14.6億ドルです。 ほとんどの証券会社は、会社を小規模企業と見なしています。
小型企業と大型企業への投資
一般的に、スモールキャップ企業は投資家に成長の余地を提供しますが、ラージキャップ企業よりも大きなリスクとボラティリティを与えます。 大型株の時価総額は100億ドル以上です。 ゼネラル・エレクトリックやボーイングなどの大規模企業では、最も積極的な成長がバックミラーで行われる傾向があり、その結果、こうした企業は投資家に市場を押しつぶす大きなリターンよりも安定性を提供します。
歴史的に、小型株は大型株を上回っていました。 そうは言っても、小規模企業でも大企業でも業績が良いかどうかは、より広い経済情勢に基づいて時間とともに変化します。 たとえば、1990年代の技術バブルの間は、Microsoft、Cisco、AOL Time Warnerなどの大規模なハイテク株に投資家が引き寄せられたため、大規模な企業が支配的でした。 2000年3月のバブル崩壊後、1990年代に大成功を収めた大企業の多くがクラッシュの中で価値を出血させたため、小企業は2002年まで業績が向上しました。
スモールキャップとミッドキャップ
両方の長所を求めている投資家は、時価総額が20億から100億ドルの中規模企業を検討するかもしれません。 歴史的に、これらの企業は、小規模企業よりも安定性を提供してきましたが、大型企業よりも成長の可能性を高めています。
ただし、自主的な投資家の場合は、スモールキャップサービスをふるいにかける時間を費やして、「荒いダイヤモンド」が十分に費やされた時間であることがわかります。 これは、データが豊富な世界でも、アナリストのカバレッジが薄いため、投資家のレーダーのもとで大きなスモールキャップ投資が行われる可能性があるためです。 重要な会社のニュース、開発、および技術革新がわずかな報道で見過ごされる可能性があります。 対照的に、大規模なハイテク企業から出てくるニュースは、即座に話題を呼びます。
実世界の例
2019年の最初の6週間後、市場予測者は、小型Sラッセル2000指数がベンチマークS&P 500指数の9％増に対して12.9％上昇したため、2019年に小型株の大きな年を予測していました。 もう1つの小型株指数であるS&P 600は、その間に12.1％上昇しました。 リバウンドは2018年12月に発生し、ラッセル2000とS&P 600は8月のピークを20％下回りました。 多くの投資家は、おそらく誤って、それを弱気相場の確認として見ました。 この開発は、小型株のより予測不可能な性質を強調しています。
