取引所で取引されているファンド、またはETF、およびインデックスファンドは、最近では投資家に非常に人気があります。 どちらも、積極的に運用されているミューチュアルファンドよりも優れています。 それらを投資ポートフォリオに含めるかどうかの問題は、それらが個人の投資スタイル、戦略、目標に合っているかどうかによって大きく決まります。
インデックスファンドとは何ですか？
インデックスファンドは、S&P 500などの市場インデックスのパフォーマンスをミラーリングするように設計されたミューチュアルファンドです。インデックスファンドの動きを基本的に複製するため、インデックスファンドは受動的に管理できます。 言い換えれば、どこにどのように投資するかについて積極的に決定する必要のあるファンドマネージャーはいません。
能動的に運用されるミューチュアルファンドに対する受動的に運用されるインデックスファンドの2つの主な利点は、（1）通常は通常のファンドの管理手数料よりも2分の1から2分の3低い管理経費率と（2）インデックスファンドが持っているという事実です歴史的に、積極的に運用されている資金の大半を上回っていました。
ただし、インデックスファンドよりも大幅に高い投資収益を生み出すアクティブに管理されたファンドがいくつかあります。 インデックスファンドの主な不利な点は、平均的な市場パフォーマンス以上に劇的な利益を得ることができなくなることを自動的に妨げる柔軟性の欠如です。
ETFとは何ですか？
ETFは株式投資です。 商品、インデックス、市場セクター、または資産のバスケットを追跡するために構築され、個々の株式と同じ方法で取引されているファンドです（つまり、株式の売買に応じて終日価格が変化します;投資信託の株式は価格は1日に1回設定されます）。 ETFは、1990年代の投資段階に登場して以来、投資家の間で人気が急上昇しています（「取引所上場ファンドの簡単な歴史」を参照してください）。 ：
- 株式のように取引できるため、ETFには流動性が高いという利点があります。 取引時間中であればいつでも売買できます。 より柔軟です。 彼らは空売りすることができます。 ETFは、株式に適用される空売りのアップティックルールも免除されています。 また、証拠金で購入し、指値注文で購入し、オプションでヘッジすることができます。ETFは管理手数料が低くなっています。税金に関してはより有利です。 「同種の取引所」で売買することにより、ETFは課税対象となるイベントを回避します。多くのミューチュアルファンドには、2, 500ドル以上の最小投資があります。 ただし、ETFの購入は仲介手数料を支払うことを意味するため、これは取引コストの面で不利になる可能性があります。 商品や外国為替通貨に投資し、国際市場や新興市場に広範囲に投資する能力を提供するETFがあります。
ETFの欠点の1つは、ミューチュアルファンドのように配当を再投資できないことです。
ETFとインデックスファンドの比較
一般的に、インデックスファンドは、より長期的な投資の見通しを持っている、あまり洗練されておらず、リスクを嫌う投資家により適しています。 たとえば、退職プランの一環として株式投資を使用しており、物事をシンプルに保ち、投資コストを最小限に抑え、合理的な利益を追求することを好む人は、時間とともに株価の歴史的傾向から利益を得ます。
ETFは、より実践的な投資スタイルを持つ投資家、投資に対するより高い短期リターンを積極的に求めている投資家、および外国為替市場や先物などの代替投資へのアクセスを望んでいる洗練された投資家により魅力的です。
