設備投資分析は、企業や政府機関が長期投資の潜在的な収益性を評価するために使用する予算編成手順です。 設備投資分析では、設備、機械、不動産などの固定資産が含まれる可能性がある長期投資を評価します。 このプロセスの目標は、投資された資本に対して最高の収益をもたらすオプションを特定することです。 企業は、資本投資分析で正味現在価値（NPV）分析、割引キャッシュフロー（DCF）分析、リスクリターン分析、リスクニュートラル評価などの手法を使用できます。
設備投資分析の内訳
設備投資は、長年のサービスを目的とする資産に対して多額の先行投資を伴うため、リスクが高く、それ自体の支払いには長い時間がかかります。 資本プロジェクトを評価する企業の基本的な要件の1つは、企業の株主にとってハードルレートまたは必要な収益率を上回る投資収益率です。 設備投資分析のための2つの最も一般的なツールは、NPVモデルとDCFモデルです。 これらのモデルは、資本の初期支出とプロジェクトからのその後のすべてのキャッシュフローをマップします。 適切な割引率を使用して、キャッシュフローの現在価値を計算します。 この現在価値が初期投資コストよりも大きい場合、プロジェクトは青信号を取得できます。
正しい方法で設備投資分析を行う
設備投資の決定は簡単には行われません。 分析モデルのセットアップは簡単です。 ただし、入力はモデルの結果を駆動します。 したがって、考えられる投資が進むかどうかを判断するには、合理的な仮定が不可欠です。 たとえば、3年または5年を超えるキャッシュフローを予測することは困難です。 割引率は、遠い将来に適用される場合、現在価値の計算に大きな影響を及ぼします。 変化する入力をモデルにプラグインして値の変化を測定する感度分析を実行する必要があります。 しかし、それでも、予期しないイベントは、最も合理的な仮定で最適に設計されたモデルを混乱させる可能性があります。その場合、モデラーは偶発要因を分析に統合することを決定する場合があります。
