シリーズ51とは
シリーズ51は、地方自治体のファンド証券を販売したり、そのような個人を管理および監督したい個人に必要な試験です。 これは、金融業界規制当局（FINRA）によって管理され、市営証券規則制定委員会（MSRB）によって監督されています。 シリーズ51は、シリーズ24またはシリーズ26のライセンスをすでに取得しているブローカーディーラーのマネージャー向けの限定的な主要試験です。 この試験は、地方自治体のファンド証券を顧客に販売する登録代表者、特に大学教育および地方政府投資プール（LGIP）のセクション529計画の管理を対象としています。
シリーズ51の分解
シリーズ51は、地方債を取り扱わず、シリーズ53の監督指定を受けていない校長のために設立されました。 試験のトピックでは、受験者の引受、営業所の監督、市場用語、公正な慣行に関する知識をテストします。 多くの529プランには株式ベースのファンドオプションが含まれていますが、MSRBの管理下で規制されています。
シリーズ51試験の正式名称は、Municipal Fund Securities Limited Principal Qualification Examinationです。 MSRBルール、ルール解釈、および連邦法の規定の知識と能力を申請者にテストすることにより、市営ファンド証券限定プリンシパルに対するMSRBの資格を満たすかどうかを判断するように設計されています。 シリーズ51試験の受験者は、以前（または同時に）一般証券の元本または投資会社/変動契約限定元本としての資格を持っている必要があります。
シリーズ51アクティビティ
この文脈での限られた校長には、以下の活動を管理、指示、監督する責任があります。
- 地方自治体ファンド証券の引受け地方自治体ファンド証券の取引顧客への地方自治体ファンド証券の販売上記の活動に関する顧客との通信上記の活動に関する記録の維持地方自治体ファンド証券の処理、清算、および（証券会社の場合）保管訓練校長または代表者
シリーズ51テストの詳細
Series 51試験は、60の選択式問題で構成されています。 合格するには70％以上のスコアが必要です。 各質問には1ポイントの価値があります。 受験者は90分間試験を完了することができますが、その間、参考資料は許可されません。 試験準備会社は、シリーズ51の学習には少なくとも20時間かかると示唆しています。 このテストは255ドルで、次のように編成されます。
- 規制構造：5％製品知識：27％一般的な監督：17％公正な慣行および利益相反：17％販売監督：18％引受および開示義務：6％運営：10％
詳細については、MSBRのSeries 51コンテンツの概要を参照してください。
