「5月に販売して退去する」とは何ですか？
「5月に販売して去る」は、「冬」の6月と比較して、5月から10月に終了する「夏」の6か月間の一部の株の過去の実績に基づく、金融界の有名な格言です。 -11月から4月までの期間。 トレーダーまたは投資家が5月に売却する戦略に従う場合、5月（または少なくとも春の終わり）に持ち株を売却し、11月（または秋中旬）に再度投資します。
一部の投資家は、この戦略を年間を通じて株式市場にとどまるよりもやりがいがあると感じています。 彼らは、温暖な天候が始まると、取引量が少なく市場参加者が（おそらく休暇中に）不足すると、ややリスクが高くなるか、最低限の市場期間になります。
フレーズの起源「5月に売って出て行け」
「5月に販売して去る」というフレーズは、「5月に販売して去って、聖レガーの日に戻って来て」という古い英語の言葉に由来すると考えられています。 このフレーズは、夏の暑い時期にロンドン市を出て国に逃げる貴族、商人、銀行家の習慣を指します。 聖レジェの日とは、9月中旬に開催されるサラブレッド種の競馬であり、英国の三冠の最後の脚である聖レジェのステークスを指します。
記念日と労働者の日の間の休暇により多くの時間を費やす可能性が高いアメリカのトレーダーと投資家は、この傾向をまねて、投資の格言としてこのフレーズを採用しています。 そして実際、半世紀以上にわたり、株式市場のパターンは戦略の背後にある理論を支持してきました。
重要なポイント
- 「5月に売却して去る」は、投資家が5月に保有する株式を売却し、11月に再投資するのを待つことを警告する投資の格言です。 2013年以降、統計では、この季節的なパターンはもはや当てはまらない可能性があり、それに続く人々は大幅な株式市場の上昇を見逃す可能性があることを示唆しています。
「5月に販売して退去」の実例
Forbesの 2017年のコラムによると、1950年から2013年ごろまで、ダウジョーンズ工業平均は5月から10月にかけて平均収益率がわずか0.3％でしたが、11月から4月にかけては平均収益が7.5％でした。 この季節的な取引パターンの正確な理由は不明でしたが、夏季休暇月と冬季の投資フローの増加による取引量の減少が、5月から10月と11月から4月のパフォーマンスの不一致の主な理由として挙げられました。期間。
しかし、最近の統計では、この季節的なパターンはもはや当てはまらない可能性があることが示唆されています。 Investor's Business Dailyの 2018年5月の記事によると、投資家が2016年5月に株式を売却した場合、彼女は有利な実行を逃していたでしょう。 NASDAQは4775.36で2016年4月に終了しました。 5月に上昇し、6月下旬に急上昇しました。 NASDAQは、2016年6月末から2018年1月末まで55％上昇しました。
「5月に販売して終了」は、5月1日からハロウィーンまでの市場活動を対象としています。
この記録破りの強気市場の多くがそうであったように、それは異常である可能性があります。または、この行動が株式市場が（古い）形態に戻ることを予告する可能性があります。 2017年4月、バンクオブアメリカメリルリンチのアナリストは、1928年までさかのぼる3か月間の季節株式市場データを調べ、歴史的に、6月から8月が年間で2番目に堅調な期間であることを発見しました。
「5月に販売して退去」の代替
5月に売却して廃止する代わりに、一部のアナリストはローテーションを推奨しています。 この戦略は、投資家が投資をキャッシュアウトせず、代わりにポートフォリオを変化させ、テクノロジーや健康など、夏から初秋にかけての季節的な市場の低成長の影響をあまり受けない製品に焦点を当てることを意味します。
もちろん、長期的な目標を持つ多くの個人投資家にとっては、ファンダメンタルズに変更がない限り、年々株式に固執する買い持ち戦略が最良の方針のままです。
