二次住宅ローン市場とは？
二次住宅ローン市場は、住宅ローンのオリジネーター、住宅ローンのアグリゲーター（証券化業者）、および投資家の間で住宅ローンとサービシング権が売買される市場です。 二次住宅ローン市場は非常に大きく流動的です。
二次住宅ローン市場の説明
二次住宅ローン市場は、住宅ローンとサービシング権が貸し手と投資家の間で売買される場所です。 二次住宅ローン市場は、地理的位置を超えてすべての借り手が平等に信用を利用できるようにするのに役立ちます。 新たに組成された住宅ローンの大部分は、オリジネーターによって流通市場に売却され、そこで住宅ローン担保証券にパッケージ化され、年金基金、保険会社、ヘッジファンドなどの投資家に販売されます。
人が住宅ローンを借りるとき、ローンは銀行によって引き受けられ、資金を供給され、サービスを受けます。 銀行は自分の資金を使って融資を行っているため、最終的に融資する資金がなくなり、流通市場に融資を売却して住宅ローンを増やすために利用可能な資金を補充します。 このローンは、ファニーメイなどの大規模なアグリゲーターに売却されることがよくあります。 次に、アグリゲーターは、住宅ローン担保証券（MBS）で同様のローンを何千も分配します。
流通市場が設立される前は、大規模な銀行だけが、通常15〜30年間、ローンの存続期間に資金を提供するために必要な大規模な資金を持っていました。 このため、潜在的な住宅購入者は、住宅ローンの貸し手を見つけるのがより困難でした。 住宅ローンの貸し手間の競争が少なかったため、彼らはより高い金利を請求することができました。 1968年憲章法は、2年後にファニーメイとフレディマックを設立することでこの問題を解決しました。 これらの政府支援企業は、銀行の住宅ローンを購入し、他の投資家に転売することができました。 ローンを個別に転売する代わりに、それらは住宅ローン担保証券にバンドルされました。つまり、それらの価値は、住宅ローンのバンドルの価値によって担保またはバックアップされます。
競争とリスク
民間投資家が住宅ローンの利率と手数料を推進し始めるため、個人投資家が二次住宅ローン市場に住宅ローンを持ち込む場合、競争とリスクは常にゲームの一部です。 つまり、クレジットスコアが低く、ローンを求めている場合、リスクが高いと認識されるため、より高いレートと手数料を請求することができます。
サブプライム住宅ローン危機の後、個人投資家は、低金利の住宅ローン担保証券に投資することを嫌がりました。 連邦政府は、二次住宅ローン市場の空白を埋めるために介入しなければなりませんでした。 これにより、料金が急騰し、だれも家を所有する余裕のない場所へと急上昇しました。
