SECフォームDFAN14Aとは
SECフォームDFAN14Aは、登録者がサポートしていない非管理委任状勧誘のために証券取引委員会（SEC）に提出されたファイリングです。 SECフォームDFAN14Aは、「非経営陣により提出された追加の決定的委任勧誘資料」を対象としています。
SECフォームDFAN14Aの分解
SECフォームDFAN14Aは、行動を起こす当事者、会社における投資ポジションが何であるか、とるべき行動、およびそのような行動の望ましい結果を特定します。 フォームの目的は、会社が提案していない変更を強制することであるため、タイムリーな情報がすべての関係者に配信されるようにすることです。
SECフォームDFAN14AとSECフォームDEF 14A
SECフォームDFAN14Aは、SECフォームDEF 14Aのサブセットであり、1934年証券取引法のセクション14（a）に従い、株主投票が必要な場合にSECに提出する必要があります。SECフォームDEF 14Aは、会社の取締役会に関する情報をレイアウトします。 また、時間、日付、場所など、株主総会に関する情報も含まれています。
SECフォームDFAN14Aの提出は、企業経営者以外の誰かが取締役会のメンバーを指名している場合に発生する可能性があります。 これは一般的に、投資家、特に活動家の投資家が取締役会の代表を探しており、取締役会がその職務に失敗していると感じたときに起こります。 彼らは経営陣の監督が不足していると感じるかもしれないので、投資家は株主に新しいメンバーの取締役会への投票を求めるかもしれません。
これらの取締役候補者は、活動家の投資家の直接のメンバーまたは系列会社、または投資家が取締役会に価値をもたらすことができると考える個人である場合があります。 活動家の投資家と直接関係のない候補者は、独立した取締役候補者とみなされます。
SECフォームDFAN14Aファイラー
取締役候補者の投票は年次株主総会で行われます。したがって、SECフォームDFAN14AはフォームDEF 14Aのサブセットです。 活動家の投資家は、取締役会の代表を獲得したり、会社によってサポートされていない可能性のある別のアクションをプッシュしたりする際にこのフォームを提出できます。
SECフォームDFAN14Aには、候補者と株主総会に関する情報だけでなく、ファイラーに関する情報も含まれています。 たとえば、ヘッジファンドがSECフォームDFAN14Aを提出する場合、その背景や出願の理由など、ファンドに関する情報が含まれます。
代理戦およびSECフォームDFAN14A
代理の戦いは、株主の投票に勝つために会社と株主または株主グループの間の戦いを説明するために使用される用語です。 SECフォームDFAN14Aは、取締役報酬または経営陣の報酬の変更や買収入札の拒否などの別のイニシアチブの代理戦いを通知できます。
取締役会の管理の観点から、活動家は、経営陣の交代や会社の売却の強制など、さまざまな理由でこれを求める場合があります。 SECフォームDFAN14Aのプロキシ資料は、株主がアクティビストの取締役会の候補者またはイニシアチブに賛成票を投じるように説得することを目的としています。
