安全第一規則とは
安全第一のルールは、現代のポートフォリオ理論（MPT）の教義であり、リスクはより高いレベルの報酬を獲得する固有の部分であると考えています。 これに関連して、安全とはまず、マイナスのリターンの可能性を最小限に抑えることを意味します。 このルールは、投資家が市場リスクの特定のレベルに基づいて期待収益を最大化するポートフォリオを構築するために使用できる式を提案しています。
安全第一のルールを破る
安全第一のルールには、最小許容リターンまたはしきい値リターンの作成が含まれます。 投資家は、限界収益率を修正することにより、投資収益率を達成 できない リスクを減らすことを目指しています。 ロイの安全優先基準（SFRatio）とも呼ばれる安全優先ルールは、定量的なリスク管理投資手法です。
安全第一ポートフォリオの構築
安全第一規則を計算するための基本式は、 （ポートフォリオの期待収益からポートフォリオのしきい値収益を引いたもの）をポートフォリオの標準偏差で割ったもの です。 この式をさまざまなポートフォリオシナリオと一緒に使用することにより（つまり、異なる投資または資産クラスの異なる重みを使用して）、投資家は、リターンが最小しきい値を満たさない確率に基づいてポートフォリオの選択を比較できます。 この場合、ポートフォリオのリターンがしきい値を下回る可能性を最小限に抑えるポートフォリオが最適です。
ただし、単なる式ではなく、安全第一のルールは、主に一種の哲学であり、心の平和を実現する方法です。 投資家がポートフォリオの最小許容リターンを設定すると、目標を達成できないリスクがはるかに低いことを知っているため、投資家は安らかに過ごすことができます。 言い換えれば、投資家は最初にポートフォリオを「安全」にし、その後、彼女が認識している最小収益しきい値を超える収益は追加とみなされます。
