ヘッジファンドは、ブログ、新聞、雑誌、ラジオ局で1日1, 000回以上言及されています。 Hedge Fund Researchによると、2011年末には、9, 000を超えるヘッジファンドが存在し、その年から1, 113が開始されました。 、これらのファンドが引き続き人気を博している理由と、独自のヘッジファンドを立ち上げる前に考慮すべきことを検討します。
参照：ヘッジファンドの簡単な歴史
ヘッジファンドを開始する理由
ヘッジファンドを始めることが新しいアメリカの夢である理由はたくさんあります。 最も人気のあるものを次に示します。
- ほぼ全員が、年間10億ドル以上の資金を稼いだヘッジファンドマネージャーに関するニュース記事を読んでいます。 ヘッジファンドは、ほぼ毎日、主流のメディア新聞や雑誌の表紙を飾っています。 ヘッジファンドの秘密的で排他的な性質は、他の多くの金融および投資分野と比べて魅力的です。
少しの資本で、ヘッジファンドを始めるのは比較的簡単です。 ただし、リスク管理を実装し、資産を増やし、スタッフを雇い、収益性の高いビジネスとして組織を運営しながら、プラスのパフォーマンスを生み出すことは非常に困難です。
すべてのヘッジファンドの4〜10％が毎年失敗または閉鎖し、数え切れないほどのファンドが途中で開始されたり、放棄されたり、友人や家族のためのプライベート投資プールに形を変えています。 これは、ヘッジファンドを開始することは悪い考えだと言うことではありませんが、それは非常に挑戦的な努力であることに気付くことが重要です-事業を運営するために必要な同じ長期的な視点でアプローチしなければならないものです。
ヘッジファンドのスタートアップのためのヒント
あなたがヘッジファンドを開始することに設定されている場合、あなたの成功を決定する要因はたくさんあります。 潜在的な投資家やパートナーにファンドのビジネスプランを提示する前に、新しいベンチャーの7つのヒントまたは重要な領域を理解し、検討する必要があります。
1. 競争上の優位性
ヘッジファンドには、市場の他のファンドよりも競争上の優位性が必要です。 これは、マーケティングの優位性、情報の優位性、取引の優位性、またはリソースの優位性です。 マーケティングの利点は、何百もの富裕層の投資家または家族のオフィスとの密接なキャリアの長い関係です。 リソースの利点の例は、ヘッジファンドの立ち上げに多額の投資をしたい大規模な資産運用会社で働いている場合です。
2. 戦略の定義
一部のヘッジファンドの新興企業は、ファンドの投資戦略を明確に定義することの重要性を過小評価しています。
- あなたの戦略は何ですか？また、自分の投資プロセスを自分のチームや初期投資家にどのように定義して説明しますか？ ヘッジファンドの運用コストを考慮した後、再現性があり、防御可能で、収益性の高い投資プロセスを開発することは困難です。 実際の市場でテストされていない（またはバックテストされただけの）アイデアは、投資家やコンサルタントとはあまり関係がありません。 まだ何もしておらず、現在どの戦略がうまくいっているのか、どの戦略がうまくいかないのか、なぜそうなのかを知っている場合、ヘッジファンドのパフォーマンス調査を行うのに役立ちます。 戦略の需要が非常に高い時にファンドを立ち上げますか、それとも当分の間振り子が逆に振られましたか？
あなたの会社と同じ戦略を実行する他のヘッジファンドのリストの構築を開始し、できる限り、倫理的かつ合法的にそれらに対して競争力のあるインテリジェンスを実施します。
3. 資本化とシードキャピタル
新しいヘッジファンドが十分に資本化されていることが重要です。 ファンドが収益性を上げるために管理する必要がある資産の量は、次の3つのことに依存します。
- チーム規模投資パートナー独自のコスト構造
ヘッジファンドマネージャーの中には、1, 000万ドル未満の管理資産で収益性を主張している人もいれば、1億1000万ドルから1億2500万ドルの資産を管理して、いくつかの長期的な生存の見通しを持つ真のビジネスベンチャーと見なさなければならない人もいます。 数はおそらく中間のどこかにありますが、全員のビジネスはユニークであり、パフォーマンス料金により、比較的低い資産レベルで大きな利益を得ることができます。
4. マーケティングおよび販売計画
他のビジネスと同様に、販売が行われるまで何も起こりません。 ビジネスへの扉を開く前に、資産を調達するための販売計画を作成することが重要です。 そのための最初のステップの1つは、資産を調達する場所を決定することです。 投資家には、次のような多くの潜在的なソースがあります。
- シードキャピタルプロバイダー家族および友人富裕層の個人財務アドバイザー資産管理事務所およびRIA一戸建ておよび多世帯事務所ヘッジファンドの基金企業基金および基金年金副顧問関係
小規模ヘッジファンドの新興企業は通常、シードキャピタルプロバイダー、家族、友人、富裕層との長期的な関係の構築を試みます（直接または財務アドバイザーを通じて）。 2〜3年の実績と総資産1億ドルをはるかに超えるまで、最終的に一度に2500万〜1億ドルを投資するかもしれない機関品質の投資家と協力することは困難です。
ファンドを立ち上げる前に完了して作成する簡単なマーケティングおよび営業活動には次のものがあります。
- ニュースレターウェブサイト2ページのマーケティング資料20ページのPowerPointプレゼンテーションプロフェッショナルロゴレターヘッドビジネスカードプレゼンテーション用のロゴのあるフォルダー
これらの多くはビジネス101タイプの詳細ですが、見落とされたり、実行が不十分な場合がよくあります。 あなたのビジネスの成長を本当に助けてくれる人なら誰でも、年に数百人ではないにしても、数百人のヘッジファンドマネージャーを見ることができます。 すべてのマーケティングおよび販売資料は、承認およびレビューが必要な多くの制限と詳細があるため、最高コンプライアンス責任者またはコンプライアンスコンサルタントの指示の下で作成する必要があります。
5. リスク管理
リスク管理は、成功するヘッジファンドを運営する際のパズルの重要な部分です。 あなたの会社は、ビジネスとポートフォリオの両方のリスクを管理するための具体的で競争力のある方法を考え出さなければなりません。 ポートフォリオや運用リスク管理の問題についてヘッジファンドに助言するだけのコンサルタントやコンサルティング会社がたくさんあります。
6. コンプライアンスと法的支援
偉大な弁護士を雇うことは投資とみなされるべきです。 経験豊富なヘッジファンドの弁護士は、落とし穴を避けて関係を築き、プライベートキャピタルの紹介ディナーなどのネットワーキングイベントに招待できます。 また、長期にわたって業界に参加することを目指しているため、自分のビジネスに投資していることを業界の他の人々にも示します。
7. プライムブローカレッジの決定
多くのスタートアップヘッジファンドマネージャーは、ビジネスのパートナーとして機能できるプライムブローカーを選ぶことの重要性を過小評価しています。 プライムブローカーは、ヘッジファンドの取引と運用の不可欠な部分であるため、数週間または数か月かけてオプションを評価し、さまざまな企業とビジネスを行うことのコストとメリットを比較検討する必要があります。
通常、お客様のニーズに応えるために非常に意欲的なプライムブローカーチームを選択するのが賢明ですが、それほど小さくないため、物理的にトレーディングおよびプライムブローカーの要件をすべて満たすことはできません。 プライムブローカーが提供する資本導入サービスは素晴らしいことですが、シード資本ソースの探索を支援する以上のことを行う前に、少なくとも9か月から12か月の実績が必要になることがよくあります。 あなたのチームがそれを証明したら、優れたプライムブローカーは、あなたが素晴らしいパフォーマンスとポートフォリオの背後にある堅実なチームを持っているなら、紹介をするのを助けます。
ボトムライン
ヘッジファンドを開始することは、戦略を改善し、チームを構築し、会社が利益を上げることができる取引とマーケティングの両方のニッチを見つけることに複数年のコミットメントを要する挑戦的な試みです。 多くのヘッジファンドは、実行可能なビジネスになるほど大きくなる前に失敗しますが、上記のヒントに従うことで時間を節約し、ポートフォリオのマーケティングを早期に推進できます。
