市場の混乱と低金利の期間中、多くの投資家は打撃を受けていない投資の選択肢を見つけるのに苦労しています。 しかし、引退のために貯蓄している人々は、安定した価値のあるファンドとして知られるユニークな種類のミューチュアルファンドを発見すると、驚くかもしれません。
通常、401（k）プランで提供されるこれらのファンドは、比較的少ないリスクでより高い利回りを掲載することを除いて、マネーマーケットファンドにやや似ています。 安定した価値のあるファンドを検討している場合、それらがどのように機能するかを見て、退職ポートフォリオに適した選択肢であるかどうかを判断する前に利点と欠点を比較検討できます。
重要なポイント
- 通常、安定値ファンドは、401（k）などの確定拠出制度でのみ提供されます。これらは、元本が保証されているため、リスクが比較的少なく安定収益を提供する保守的な投資です。保守的な投資家、退職に近づいている労働者、および市場の不安定な時期にポートフォリオを安定化しようとしている人に適しています。
安定値基金の説明
名前が示すように、安定したバリューファンドは、安定した利率を支払いながら元本の保護を提供することにより、マネーマーケットファンドに似たタイプのキャッシュファンドです。 マネーマーケットのいとこと同様に、これらのファンドは1ドルの一定の株価を維持しています。
安定したバリューファンドは、通常、マネーマーケットファンドの2倍の金利を支払いました。 中期債券ファンドでさえ、ボラティリティが大幅に高くなるほど利回りが低下する傾向があります。
一定の収益率を約束する保険会社と401（k）プランプロバイダーとの間の契約である保証投資契約（GIC）にほぼ独占的に投資するために使用される安定した価値のあるファンド。
しかし、1980年代にジャンク債に多額の投資を行った保険会社の多くは、大きな損失を被り、一部の契約を履行しなかった。 現在無効になっているリーマン・ブラザーズ（2008年の金融危機で破産を宣言した）など、他のプロバイダーの退職プラン参加者は、企業の破産によりGICが無効になることを発見しました。 その後、GICは安定した価値のあるファンドの資金調達手段として大いに支持されなくなりました。
これらのファンドは現在、約2年から4年の短期および中期の満期を有する国債および社債に主に投資しています。 安定した価値のあるファンドは、通常満期が90日以下の債券に投資するマネーマーケットファンドよりも高い利息を支払うことができます。
リスクの管理方法
安定した価値のあるファンド内の保有は、投資する債券の満期がより長いため、マネーマーケットの保有よりも金利の変動の影響を受けやすい。
安定した価値のあるファンドの株価は時間とともに成長する可能性はありませんが、これらのファンドも価値を失うことはありません。これは典型的なミューチュアルファンドの場合ではありません。
このリスクは、元本の損失を相殺するファンドによる保険保証の購入により軽減されます。 これらの保証は、銀行および保険会社から入手できます。 最も安定したバリューファンドは、デフォルトリスクを軽減するために、これらの契約を3〜5社のキャリアから購入します。
通常、運送業者は、運送業者のいずれかが支払不能になった場合に、債務不履行となった契約をカバーすることに同意します。
考慮すべき欠点
前述のように、安定したバリューファンドは、マネーマーケットファンドよりも数パーセント高い金利を支払います。 また、債券ファンドよりも実質的に低いボラティリティでそうします。
ただし、これらの基金は、保険ラッパーの費用をカバーする年会費も請求します。これは、場合によっては年間1％にもなります。 さらに、最も安定したバリューファンドは、投資家がマネーマーケットや債券ファンドなどの同様の投資に直接投資することを防ぎます。 参加者は、代わりに、現金または現金に代替を割り当てる前に、株式またはセクターファンドなどの別の車両に90日間資金を移動する必要があります。
839億ドル
安定値投資協会によると、179, 000の確定拠出制度における安定値ファンドの資産額。
おそらく、安定した価値のある資金の最大の制限は、限られた利用可能性です。 それらは通常、計画内でこれらの資金を提供する雇用主の401（k）プラン参加者のみが利用できます。
覚えておくべきもう1つの重要な点は、これらの資金は本質的に安定しているが保証されていないことです。 ファンドの1つでお金を失う可能性は比較的わずかですが、CD、定額年金、または元本の絶対保証付きのその他の投資に分類すべきではありません。
安定した価値のあるファンドが適している場合
安定した価値のあるファンドは、保守的な投資家や、退職に近づいている労働者のように比較的短い期間の投資家にとって優れた選択肢です。 これらのファンドは最小限のリスクで収入を提供し、投資家のポートフォリオの残りをある程度安定させるのに役立ちます。
ただし、それらは長期的な成長手段と見なされるべきではなく、株式ファンドと同じレベルの収益を長期にわたって提供することはありません。 ほとんどのアドバイザーは、これらの資金に自分の資産の15-20％以下を割り当てることを推奨しています。
ボトムライン
安定した価値のあるファンドは、利回りが低い現金およびマネーマーケットファンドと、リスクとボラティリティが高い債券ファンドとの間の幸福な媒体として機能します。 これらのファンドは、価格の変動がほとんどまたはまったくない、より高い金利を提供します。
しかし、この安定性には、年会費という形での価格と、株式ファンドよりも低いリターンが伴います。 さらに、他の現金商品への振替は、特定の条件下でのみ行うことができます。
