逆買戻し契約とは
リバース・レポ契約、または「リバース・レポ」とは、特定の将来の日付でより高い価格でそれらを販売する契約で証券を購入することです。 証券を販売する（および将来的に買い戻すことに同意する）当事者にとって、それは買い戻し契約（RP）またはレポです。 取引の反対側の当事者（証券を購入し、将来売却することに同意する）にとっては、リバースレポ契約（RRP）またはリバースレポです。
レポは短期金融商品として分類され、通常は短期資本を調達するために使用されます。
逆買戻し契約
逆買戻し契約の仕組み
逆買戻し契約（RRP）は、買戻し契約の買い手側です。 これらの金融商品は、担保付きローン、買い/売りバックローン、売り/買いバックローンとも呼ばれます。
リバースリポジトリは、一般的に貸付機関や投資家などの企業が、キャッシュフローの問題時に他の企業に短期資本を貸すために使用されます。 本質的に、貸し手は事業資産、設備、または売り手の会社の株式さえも購入し、将来的にはより高い価格で資産を売り戻します。 より高い価格は、取引の期間中に売り手にお金を貸すための買い手への関心を表します。 買い手が取得した資産は、売り手が直面するデフォルトリスクに対する担保として機能します。 長期的には、担保として保有する資産の価値が下落することが多く、RRPの買い手に担保リスクを引き起こすため、短期RRPは長期RRPよりも小さな担保リスクを抱えています。
RRPのマクロ例では、連邦準備銀行（FRB）はレポとRRPを使用して、公開市場操作（OMO）を通じて貸出市場の安定性を提供しています。 RRPトランザクションは、FRPがレポよりも頻繁に使用されます。これは、レポが不足すると銀行システムにお金を入れるのに対し、RRPは流動性が多すぎるとシステムからお金を借りるからです。 FRBは、長期的な金融政策を維持し、市場の資本流動性レベルを確保するためにRRPを実施しています。
重要なポイント
- リバース・レポとは、証券をわずかに高い価格で売り戻すために購入する短期契約であり、レポとリバース・レポは、短期の借入と貸し出しに使用されますが、多くの場合、一晩で行われます。公開市場操作によるマネーサプライ
トライパーティRRP
サードパーティの担保管理オペレーターが投資家に代わってRRPを開発し、必要なビジネスに迅速な資金を提供するサービスを提供しているため、レポおよびRRPのビジネスの一部が成長しています。
質の高い担保を見つけるのが難しい場合があるため、企業はこれらの資産を、トライパーティレポを使用した拡張および機器取得の資金調達の質の高い方法として活用し、投資家にRRPの機会をもたらしています。 業界のこのセクションは、担保管理の最適化と効率性として知られています。
RRPのコンポーネント
RRPは、シンプルでありながら明確な方法で買い/売りとは異なります。 契約の買い戻し/売り戻しは、各取引を個別に合法的に文書化し、各取引を明確に分離します。 このようにして、各トランザクションは、他のトランザクションを強制せずに、単独で合法的に立つことができます。 一方、RRPでは、契約の各フェーズが同じ契約内で法的に文書化されており、契約の各フェーズに対する可用性と権利が確保されています。 最後に、RRPでは、担保は本質的に購入されていますが、通常、担保は物理的な場所や実際の所有権を変更することはありません。 売り手が買い手に対して不履行になった場合、担保を物理的に譲渡する必要があります。
