「財政状態計算書」としても知られる会社の貸借対照表は、会社の資産、負債および所有者の資本（純資産）を明らかにします。 貸借対照表は、損益計算書とキャッシュフロー計算書とともに、あらゆる企業の財務諸表の基礎となります。 あなたが会社の株主または潜在的な投資家である場合、貸借対照表がどのように構成されているか、どのように分析し、どのように読むかを理解することが重要です。
バランスシートの仕組み
貸借対照表は2つの部分に分かれており、次の式に基づいて、互いに等しくするか、互いにバランスを取る必要があります。 バランスシートの背後にある主な式は次のとおりです。
資産=負債+株主資本
これは、資産、または会社を運営するために使用される手段が、会社に持ち込まれた株式投資および利益剰余金とともに、会社の金銭的義務によってバランスがとられることを意味します。
資産は企業が事業を運営するために使用するものですが、負債と資本はこれらの資産をサポートする2つのソースです。 上場企業の株主資本と呼ばれる所有者資本は、会社に最初に投資された金額に利益剰余金を加えたものであり、事業の資金源となります。
バランスシートは、ある時点での会社の財政状態のスナップショットであることに注意することが重要です。
バランスシートの紹介
資産の種類を知る
流動資産
流動資産の寿命は1年以下です。つまり、簡単に現金に変換できます。 このような資産クラスには、現金および現金同等物、売掛金、在庫が含まれます。 流動資産の最も基本的な現金には、制限のない銀行口座と小切手も含まれます。 現金同等物は非常に安全な資産であり、容易に現金に変換できます。 米国財務省はそのような例です。 売掛金は、顧客が会社に負っている短期債務で構成されています。 企業は、多くの場合、商品やサービスをクレジットで顧客に販売しています。 これらの義務は、クライアントから返済されるまで、現在の資産勘定に保持されます。
最後に、在庫は会社の原材料、仕掛品および完成品を表します。 会社によって、在庫勘定の正確な構成は異なります。 たとえば、製造会社は大量の原材料を運びますが、小売会社は何も運びません。 小売業者の在庫の構成は通常、メーカーと卸売業者から購入した商品で構成されます。
非流動資産
固定資産とは、容易に現金に換金されない資産、1年以内に現金に換金されることが予想される資産、および/または1年以上の寿命を有する資産です。 機械、コンピューター、建物、土地などの有形資産を参照できます。 固定資産は、のれん、特許、著作権などの無形資産でもあります。 これらの資産は本質的に物理的なものではありませんが、多くの場合、企業を成功または破綻させる可能性のあるリソースです。たとえば、ブランド名の価値を過小評価すべきではありません。
減価償却は、これらの資産のほとんどから計算され、控除されます。これは、耐用年数にわたる資産の経済的コストを表します。
さまざまな負債を学ぶ
バランスシートの反対側には負債があります。 これらは、会社が外部の当事者に負っている財政的義務です。 資産と同様に、それらは現在および長期の両方になります。 長期負債は、貸借対照表の日付から少なくとも1年間の期限が経過した債務およびその他の非債務金融債務です。 流動負債は、1年以内に支払われる、または支払わなければならない会社の負債です。 これには、買掛金などの短期借入金と、10年ローンの最新の利払いなどの長期借入金の現在の部分の両方が含まれます。
株主資本
株主資本は、ビジネスに投資された初期の金額です。 会計年度の終わりに、会社が純利益を会社に再投資する場合（税引後）、これらの留保利益は損益計算書から貸借対照表および株主資本勘定に振り替えられます。 このアカウントは、会社の総純資産を表します。 バランスシートのバランスをとるためには、一方の総資産は、他方の合計負債 と 株主資本を等しくする必要があります。
バランスシートを読む
以下は、2016年頃のウォルマートの企業バランスシートの例です（NYSE：WMT）：
上記の貸借対照表からわかるように、2つの主要な領域に分かれています。 資産は最上位にあり、その下には会社の負債と株主資本があります。 また、このバランスシートは、資産の価値が負債と株主資本の合計価値に等しいバランスを取っていることも明らかです。 バランスシートのもう1つの興味深い側面は、バランスシートの構成方法です。 貸借対照表の資産と負債のセクションは、アカウントの現在の状態によって編成されています。 そのため、資産側では、アカウントは通常、最も流動性の高いものから最も流動性の低いものに分類されます。 負債側については、口座は短期から長期の借入金やその他の債務まで整理されています。
比率でバランスシートを分析する
貸借対照表とその構成方法をより深く理解することで、貸借対照表に含まれる情報の分析に使用されるいくつかの手法を確認できます。 主な手法は、財務比率分析です。
財務比率分析では、数式を使用して、会社とその運営についての洞察を得ます。 貸借対照表の場合、財務比率（負債資本比率など）を使用すると、会社の財務状況とその運用効率を十分に把握できます。 一部の比率では、貸借対照表や損益計算書など、複数の財務諸表の情報が必要になることに注意することが重要です。
バランスシートの情報を使用する比率の主なタイプは、財務力の比率と活動比率です。 運転資本や負債資本比率などの財務力の比率は、会社がどの程度債務を履行できるか、債務がどのように活用されるかに関する情報を提供します。
これにより、投資家は会社がどの程度財政的に安定しているか、会社がどのように資金調達しているかを知ることができます。 活動率は主に経常収支に焦点を当てており、会社が営業サイクル（売掛金、在庫、買掛金を含む）をどの程度うまく管理しているかを示します。 これらの比率は、会社の運用効率に関する洞察を提供します。
ボトムライン
貸借対照表は、収入とキャッシュフローの明細書とともに、投資家が会社とその事業についての洞察を得るための重要なツールです。 資産、負債、株主資本をカバーする会社の口座のある時点でのスナップショットです。 貸借対照表の目的は、会社が所有し、所有しているものを表示することに加えて、利害関係者に会社の財政状態のアイデアを提供することです。 すべての投資家が貸借対照表を使用、分析、および読む方法を知っていることが重要です。
貸借対照表は、株式に投資するための洞察または理由を提供する場合があります。 ブローカーとの投資口座を最初に持っていなければ、投資を行うことはできません。
