キャピタルシェアとは
資本株式は、二重目的ファンドが提供する株式クラスです。 二重目的ファンドでは、投資家は、利益のための資本分配または配当のための収入分配のいずれかに投資できます。
キャピタルシェアの内訳
資本分配は通常、資本成長を求める投資家を引き付けます。 彼らは二重目的ファンドで提供される株式クラスの一種です。
二重目的ファンド
二重目的ファンドは1960年代に導入され、1970年代に業界のトップマネーマネージャーの一部からの資金提供で人気を博しました。 これらのファンドの人気バージョンには、ヘイウッドマネジメントが管理するアメリカンデュアルベストファンド、ウェリントンマネジメントが管理するジェミニファンド、ジョンP.チェースインクが管理するインカムアンドキャピタルシェア、バンス、サンダースが管理するボストンのレバレッジファンドが含まれます。 Co.、およびScudder、Stevens&Clarkが管理するScudder Duo Vestファンド。 1980年代には、内国歳入庁からの新しい税制が基金の税務上の義務を変更したため、多くの二重目的資金が閉鎖されました。 1990年代までに、ほとんどの二重目的資金は完全に廃止されました。
二重目的ファンドは、2種類の株式を提供するクローズドエンド型ファンドとして構成されていました。 ミューチュアルファンドと同様に、彼らはプールされた証券のポートフォリオを表しています。 取引所で取引された資金のシェア。 投資信託会社は、各クラスの株式を裁量で構成し、株式クラスごとに個別の手数料と費用を決定することができます。
二重目的ファンドの別のユニークな特徴は、保有期間でした。 これらのファンドは、市場では特定の清算日が指定された期間でした。 目標日に、二重目的ファンドは投資家に元本を返します。
キャピタルシェア投資
名前が示すように、キャピタルシェアはキャピタルゲインの上昇に焦点を当てています。 これらの株式は、価格の上昇と積極的な管理の恩恵を最も受けました。 ほとんどの二重目的ファンドには、ファンドマネジャーが幅広い世界から証券を選択できる柔軟な管理スタイルがありました。 資本株式は、普通株式と呼ばれることもあります。
資本株式は長期投資を通じて利益を提供しました。 彼らは配当を支払わなかったが、満期日に投資家にキャピタルとキャピタルゲインを返しました。
収入分配
所得シェアは、二重目的ファンドの2番目のタイプの株式クラスを表します。 これらの共有は、優先共有と呼ばれる場合があります。 ファンドの所得分配は、分配と配当を求める所得投資家を対象としました。 彼らは投資家にファンドから支払われる分配と配当を与える資格を与えました。 二重目的ファンドの大部分は主に株式と所得株に焦点を当てていましたが、彼らはまた、利子の分配が行われたいくつかの確定収入と現金を保有していました。
収入シェアは、ファンドの期間を通じて分配と配当を受け取りました。 有効期限が切れると、ファンドは元本を返却しました。 これらの株式も優先され、目標満期日に最優先されました。
