デュポン分析は、投資家が株式保有に関してより情報に基づいた選択を行うために使用できる分析のための潜在的に有用なツールです。 デュポン分析の主な利点は、限られた株式評価ツールと比較して、会社が提供する全体的な財務健全性とパフォーマンスの全体像です。 デュポンモデルの主な欠点は、企業の財務諸表の会計データに大きく依存していることです。その一部は企業が操作できるため、正確ではない場合があります。
デュポン分析は、財務収益率とレバレッジ比率を使用して、自己資本利益率（ROE）の収益率をより詳細で包括的な測定値に拡大する株式評価アプローチです。
強み
デュポン分析は、株主の投資収益率（ROI）を示すことに加えて、3つの重要なパフォーマンス要素も考慮します。乗数。 運用効率の向上または資産の利用によりROEが高い場合、これは一般的にアナリストによって好意的に解釈されます。 ただし、投資家のROEが増加した財務レバレッジを使用しているために改善された場合、増加したエクイティリターンは実際には利益の増加の結果ではなく、企業は財政的に過剰に拡大している可能性があり、リスクの高い投資となっています。
DuPont分析モデルは、企業がROEの数値を上げる必要があるさまざまな手段に焦点を当てることにより、企業のROEの変化の重要性をより正確に評価します。 手段には、利益率、資産活用、財務レバレッジ（財務ギアリングとも呼ばれます）が含まれます。 企業は、これらの要素のいずれかまたはすべてを改善して、コストの管理、資金調達の選択、資産の使用を通じて、株主への価値とリターンを高めることができます。 デュポンの分析は、投資家が株式リターンの増減の原因を特定するのに役立ちます。
欠点
デュポン分析モデルは投資家にとって非常に役立つツールですが、弱点がないわけではありません。 デュポン分析の拡張性は、いくつかの入力が必要であることを意味します。 他の計算と同様に、結果は入力の精度と同じくらい良好です。 デュポンの分析では、会社の損益計算書と貸借対照表のデータを利用しますが、その一部は完全に正確ではない場合があります。 計算に使用されるデータが信頼できる場合でも、比率の相対値を業界標準と比較して良いか悪いかを判断するのが難しいなど、さらに潜在的な問題があります。 財務比率は常に比較ベースで最もよく評価され、企業が最も近いビジネスピアと比較してどれだけうまく機能しているか、または自社が過去のパフォーマンスと比較してどれだけうまく機能しているかを示します。
業界に応じて季節要因も重要な考慮事項になります。これらの要因は比率を歪める可能性があるためです。 たとえば、一部の企業では、年の特定の時期に常により高いレベルの在庫を保有しています。 企業間で異なる会計慣行により、正確な比較が困難になることもあります。
