委託ローンとは何ですか？
委託ローンは、借り手と貸し手の間でエージェント銀行によって組織された貸し出しの取り決めです。 委託ローンでは、エージェントバンクが受託者と見なされ、資金を提供する会社が受託者と見なされます。 受託者は、元本および利息の回収に対して責任を負い、その手数料に対して手数料を請求しますが、ローンのリスクを引き受けることは想定されていません。
委託ローンはどのように機能しますか？
委託ローンは、中華人民共和国で最も一般的に発行されており、商業企業間の直接借入と直接融資を制限しています。 このローンは、遊休現金を持つ企業に、エージェント銀行がそれらの資金を貸し出すことを許可することにより、自分のお金で利息収入を得る機会を提供します。 会社は、代理店銀行が誰に資金を貸せるかを決定する権利を保持します。 中国の中央銀行である中国人民銀行は、2001年に委託ローンを許可し始めました。
受託貸付の導入により、国が所有する会社を含む中国で事業を行う企業は、流動性を改善することができました。 しかし、委託ローンは他の先進国で行われたローンほど透明ではありませんでした。 たとえば、代理銀行の貸借対照表には、少なくとも理論上、銀行は信用リスクを一切負わないため、委託ローンは含まれていません。 ただし、これらのローンを貸借対照表から除外することにより、借り手が返済できない場合にエージェント銀行が直面するリスクを隠すことができます。 この透明性の欠如は、国の経済が過熱しているか、過剰にレバレッジされているか、およびこれらの取り決めを通じて信用を得ている企業の質が安定しているかまたは低下しているかを判断することをより困難にしました。
中国で最も一般的な委託ローンは、銀行を借り手と貸し手の仲介者として使用します。
中国が新たな貸付規則を発行
これらすべての懸念の結果として、中国政府は2018年初頭にローンと銀行を可能にした銀行を取り締まりました。国営ウェブサイトの公式声明で、中国政府は「委託ローン事業が成長したことを認めました。迅速で、実体経済に貢献する上で積極的な役割を果たしました。」 しかし、「受託ローンは、規制の範囲外で行われ、長年の急速な成長に続く金融の安定性への主要なリスク源であり続ける中国のシャドーバンキングで主要な役割を果たしました。」
中国銀行規制委員会（CBRC）によって発行された新しい規則は、商業銀行がこれらのローンの保証を提供したり、意思決定に関与したりしてはならないと述べました。 さらに、委託ローンは、債券、デリバティブ、資産管理または株式への投資には使用できません。 銀行は、自分のお金、または管理する資金を預け入れローンに入れることはできません。 CBRCは、規制の厳格化の理由として、委託ローン部門の急速な成長と政府規制の以前の欠如を含む「特定の潜在的なリスクハザード」を挙げました。
