小型株は季節的に最も好調な時期に入っていますが、2018年のラッセル2000インデックスの12％以上を失った恐ろしい2018年以降、それは少しの慰めになります。 さらに悪いことに、年半ばの価格行動は大規模なヘッドフェイクをもたらし、12月には28％近く下落し、新高値を付けました。 どちらの指標も、暴落した投資家が退職金口座で市場のこのコーナーを信頼するまでには長い時間がかかることを示唆しています。
しかし、多くの小型株の部品が売られすぎのレベルに達し、それにより複数月の回復波が発生したり、少なくとも露出を明るくしたり排除したりするための抵抗に跳ね返ることがあります。 これらの放射性の位置で立ち往生している場合、どちらの結果もマイナス面を打ち負かす一方で、位置トレーダーや速い指の群衆に新鮮な機会を提供します。
EquityClock.Comによると、正の季節性は7月まで続き、4月までの期間は過去20年間で最もラッセル2000の増加を記録します。 しかし、この期間に1月の返品はまちまちであり、買い手は多くの場合、早い月の失速の後に救助に来ます。 同様に、これはインデックスがまだ底を打っていないことを示唆しており、おそらく2016年初頭と同様の広範な販売クライマックスを待っています。
IWM月次チャート（2002 – 2018）
TradingView.com
iShares Russell 2000 ETF（IWM）は、2000年から2002年の弱気市場の終わりに30ドル台後半で底を打ち、上昇し、2007年7月に80ドル台半ばで最高の上昇トレンドを記録しました。 2008年の経済崩壊時の強気相場上昇の割合は、2002年の安値をわずか2ポイント上回っただけであり、その後の高騰は10年半ばの高値への往復に2年以上かかった。
ファンドは5年間のカップとハンドルパターンを完了し、2013年1月に勃発し、2015年4月に125ドルを超える強力な前進を遂げました。深いスライドが2016年に50か月の指数移動平均（EMA）を突き破り、3番目になりましたその後、バイヤーが管理権を握り、大統領選挙後の新高値への突破口を生み出しました。 上昇トレンドはすぐに緩やかな傾斜に落ち着き、2018年8月の史上最高の173.39ドルに上昇しました。
その後のプルバックは2つの広範な販売波で折りたたまれ、12月の失速は50ヶ月のEMAを4回目の破りました。 2009年、2011年、2015年、2018年の安値は上昇トレンドラインと結び付けられるようになり、中間の上昇トレンドの始まりを示唆していますが、長いろうそくの影がサポートを介して、1週間または2週間以上ホイップソーを予測してから、ロングサイドエントリーをサポートします。
弱気の長期見通し
10年の価格行動がエリオットの5波集会パターンを切り開いたため、長期的な見通しは建設的ではなくなりました。 さらに悪いことに、現在の売りは、エリオットの5波減少の3番目の波を引き出し、最終的に前の5番目の波（3番目のラリー波）の100％リトレースメントを完了する可能性があります。 順番に、それは現在の下落に40ポイントを追加し、90ドル未満に資金を落とします。
毎月の確率発振器の％Kラインは売られ過ぎラインに触れただけですが、遅い％Dラインはそこに到達するのにさらに1か月かかる可能性があります。 売られ過ぎゾーンでの収束は、「確率論的ポップ」としても知られているため、これは迅速な転換の前兆とはなりません。パターンは、Jake Bernsteinが1995年の本「The Compleat Day Trader」で最初に説明した 2000年の「株式と商品のテクニカル分析（TASC）」の記事でデビッドステックラーによって修正されたこの設定は、多くの場合、販売サイクル全体の中で最も弱気の価格アクションに先行します。
ボトムライン
ラッセル2000は10年のトレンドラインサポートに達し、売られ過ぎのバウンスを発生させる可能性がありますが、タイミング要因は価格と一致しておらず、市場のプレーヤーに今よりも建設的なシグナルを待つように伝えています。
