元前とは
事前とは、特定の証券の潜在的な利益や会社の利益などの将来の出来事を指します。 ラテン語から転写された、「イベントの前」を意味します。
市場で実施される分析の多くは事前に行われ、長期キャッシュフロー、収益、収益の影響に焦点を当てています。 このタイプの事前分析は企業のファンダメンタルズに焦点を当てていますが、多くの場合、資産価格に関連しています。 たとえば、バイサイドのアナリストは、基本的な要因を使用して株式の価格目標を決定し、予測結果と実際のパフォーマンスを比較することがよくあります。
元前
重要なポイント
- 金融市場における事前分析とは、過去および現在のデータとパラメーターを評価することによる、経済的および財務的なさまざまな指標の予測を指します。 事前分析は常に正しいとは限りません。変数を考慮することが不可能な場合が多く、市場もすべての株に影響を与えるショックの影響を受けやすいためです。
事前の基礎
「事前」には、イベントの前、または市場参加者が関連する事実に気付く前の、あらゆるタイプの予測が本質的に含まれます。 たとえば、収益の見積もりには事前分析が含まれます。 それらは、会社のすべてのビジネスユニット、場合によっては個々の製品の予測パフォーマンスを考慮します。 これには、設備投資、配当、株式買い戻しなど、現金の用途のモデリングも含まれます。 これらの結果のどれもが確実に知ることはできませんが、予測を行うことは、報告された実績との比較の基礎として役立つ期待を設定します。
投資家に特に役立つ事前分析のタイプの1つは、事前の1株当たり利益の分析を全体的に評価することです。 特に、コンセンサスの見積もりは、企業収益のベースラインを設定するのに役立ちます。 特定の銘柄を対象とするグループ内のどのアナリストが、同業他社の期待を大きく上回ったり下回ったりするときに最も予測的である傾向があるかを測定することもできます。
アナリストは、合併が広く予想されているが、それが起こる前に事前の予測を提供することもあります。 そのような分析では、冗長なアクティビティのペアリングに関連する潜在的なコスト削減と、クロスセリングによってもたらされる収益の相乗効果が考慮されます。
すべての予測は事前に行われますが、一部の分析には、イベントが発生した直後の分析が含まれます。 たとえば、合併後の企業の基本的なパフォーマンスに関連して、多くの場合、かなりの不確実性があります。 合併自体が最初のイベントですが、この場合の事前分析では、合併企業が初めて収益を報告するなど、次の主要な今後のイベントに関連する予測を行います。
すべての事前分析について、すべての変数を考慮することはしばしば不可能です。 また、市場自体が時々不安定に振る舞います。 このため、多くの基本的な変数を考慮に入れた価格目標は、ほとんどすべての株式に影響を与える外因性の市場ショックのために時として見落とします。 このため、事前分析を完全に信頼することはできません。
過去の過去を振り返って
事前分析が予測しようとしたイベントが終了すると、事後と呼ばれる期待値と実績値を比較することができます。 事後の予測を振り返ることは、将来の予測を改善するのに役立ち、時には追加の洞察を提供します。
元の例
ABC社が特定の日付に収益を報告すると予想されているとします。 調査会社のアナリストは、過去および現在の運用状況からの経済および財務データを使用して、1株当たり利益に関する予測を行います。 たとえば、彼女は全体的な経済情勢を分析し、会社の事業運営コストがそれによって影響を受けるかどうかを分析します。 彼女はまた、過去のビジネス上の決定と損益計算書を使用して、会社の売上高について仮説を立てることができます。
